人民币利率互换定价影响因素研究

发布时间：2017-08-21 15:17

  本文关键词：人民币利率互换定价影响因素研究

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【摘要】：本文根据我国利率互换市场的发展现状,使用带马尔科夫状态转换的向量自回归模型(MS-VAR模型)对利率互换定价的影响因素进行实证分析,发现不同期限的人民币利率互换定价在影响因素上呈现出不同的特点。在短期互换定价中,利率斜率、流动性补偿及信用风险补偿均是互换利率的影响因素,而在中长期利率互换中,只有信用风险补偿的影响较为明显,而且人民币利率互换定价具有状态转换的特点。
【作者单位】： 华南理工大学金融工程研究中心;
【关键词】： 利率互换 互换定价 向量自回归模型
【基金】：教育部人文社科研究基金项目(11YJC790038) 中央高校基本科研业务费专项基金(2013XZD06) 广东省哲学社科基金项目(GD10XYJ11) 广东省教育厅课题《转型经济中人民币利率互换及其衍生品定价研究》课题基金(n910019a)
【分类号】：F832.6;F224
【正文快照】： 2006年2月,中国人民银行发布《中国人民银行关和日本的1.4%。于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》,标2.交易者数量和范围逐步扩大。从交易参与机构上志着我国利率互换市场的正式启动,自此利率互换交易看,利率互换交易者的数量和范围显著增加。在利率互保持迅猛增长

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本文编号：713609