我国房地产价格与股票价格波动关系的研究——基于1998-2013年间周度数据的实证分析

发布时间：2017-09-04 21:48

  本文关键词：我国房地产价格与股票价格波动关系的研究——基于1998-2013年间周度数据的实证分析

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【摘要】：通过对1998-2013年间商品房价格指数和上证综指的周度数据实证分析来研究房地产价格和股票价格间的波动关系,协整检验的结果表明,我国房地产市场价格与股票市场价格存在长期正向均衡关系;格兰杰因果检验结果表明,我国房地产市场价格与股票市场价格存在因果关系,向量自回归模型、脉冲响应函数和方差分解结果进一步证实,股票市场价格的变动在这一因果关系中发挥主导作用。股票市场价格的变动构成了房地产市场价格波动的格兰杰原因,股票市场价格的波动会对房地产市场价格造成较为持久的影响,房地产市场价格对股票市场价格的波动较为敏感。
【作者单位】： 中央财经大学管理科学与工程学院;
【关键词】： 房地产价格 股票价格 波动关系
【基金】：国家自然科学基金项目(71401188;91324203) 中央财经大学科研创新团队支持计划
【分类号】：F299.23;F832.51
【正文快照】： 引言1998年7月,国务院发布《关于进一步深化城镇住房制度改革加快住房建设的通知》,这一通知要求稳步推进住房商品化、社会化,停止住房实物分配,该通知的发布标志着我国房地产行业正式迈入市场化发展的阶段,经过近16年的市场化发展,2013年房地产投资额在国民生产中所占的比重

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本文编号：794051