基于DSGE模型的我国宏观审慎政策规则有效性研究——以贷款价值比为视角

发布时间：2017-09-05 23:35

  本文关键词：基于DSGE模型的我国宏观审慎政策规则有效性研究——以贷款价值比为视角

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【摘要】：本文基于一个包含了金融部门和金融加速器的多部门DSGE模型,以贷款价值比这一宏观审慎政策工具为视角,利用贝叶斯估计方法,探讨如何有效设计宏观审慎政策工具规则以提高宏观审慎政策效果。实证分析结果表明:泰勒形式的贷款价值比规则优于自回归形式规则;泰勒形式规则对资产价格、信贷和GDP等宏观经济变量做出反应,都有助于降低系统性风险;而同时将信贷和GDP纳入规则是最优的贷款价值比政策规则。
【作者单位】： 华侨大学经济与金融学院;中国人民银行漳州市中心支行;
【关键词】： 宏观审慎政策 DSGE 贷款价值比 政策规则 有效性
【基金】：福建省社会科学规划项目“我国宏观审慎政策有效性研究”(2013C074)
【分类号】：F832.1;F224
【正文快照】： 一、文献综述宏观经济政策工具规则的使用向来有基于规则和相机抉择的争议,宏观审慎政策工具规则也有此分歧。Suh(2012)认为宏观审慎政策基于规则使用,将有利于锚定市场参与者对于未来监管政策的预期,而且有利于避免监管者在面对政治和市场压力时执行政策产生偏差。Fic(2012)

【参考文献】

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本文编号：800890