信用评级与银行风险管理

发布时间：2017-09-09 13:54

  本文关键词：信用评级与银行风险管理

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【摘要】：本文利用中国本土信用评级机构的评级数据,研究信用评级对债券市场的影响,以及国内银行如何运用信用评级进行风险管理。结果发现,债券评级和主体评级均对债券市场有显著影响,但债券评级比主体评级作用更显著,后者对前者起补充作用,当债券评级不足以刻画债券质量时,主体评级作用更加凸显;另外,信用评级在发行市场和交易市场中的作用有所不同:由于投资者吸收了债券发行后市场的新信息而减少了对信用评级的依赖,因而在交易市场中信用评级的影响力低于发行市场。因此,银行应全面利用各种评级信息,并且结合被评级资产所处市场来进行风险管理。
【作者单位】： 中国工商银行上海市分行运行风险监控中心;数理经济学教育部重点实验室(上海财经大学);上海财经大学高等研究院;中国人民银行上海总部;
【关键词】： 信用评级 风险管理 商业银行 债券市场 信用溢价
【基金】：国家自然科学基金项目(70971082) 上海财经大学研究生创新基金项目(CXJJ-2011-338)
【分类号】：F832.332
【正文快照】： 一、引言银行本身是经营风险的企业,经营得好可以增加银行盈利;经营得不好则会带来大量呆账,甚至导致银行破产。因此,银行风险管理的核心内涵就是风险与收益的合理匹配。随着巴塞尔新资本协议的逐步实施,以及我国取消外资银行的地域限制和所有权、经营、设立形式限制的非审慎

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6 杨U，

本文编号：820833