人民币汇率与利率的互动关系演变研究

发布时间：2017-10-07 18:04

  本文关键词：人民币汇率与利率的互动关系演变研究

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【摘要】：文章采用2009年1月5日到2013年5月31日的样本数据,基于MSIH(2)-VAR(5)和DCC-MGARCH(1,1)模型研究人民币汇率与利率的互动关系。结果表明:人民币汇率对利率有显著的负相关影响,而利率对人民币汇率影响不显著;人民币汇率与利率的相关性具有明显的区制转换特征;人民币汇率与利率的相关性具有较强的时变特征,随着人民币汇率弹性的不断扩大,利率波动的幅度也逐渐增加。
【作者单位】： 中南财经政法大学金融学院;
【关键词】： 人民币汇率 利率 MS-VAR DCC-MGARCH
【基金】：教育部新世纪优秀人才支持计划(NCET-10-0828)
【分类号】：F224;F832.6
【正文快照】： 0引言利率变动对汇率影响的研究大都隐含在汇率决定理论和模型中,理论研究在利率平价说、蒙代尔—弗莱明模型以及汇率决定的资产市场说等经典理论的深化过程中不断发展。关于汇率变动对利率影响的研究,目前有两种观点:一种观点认为,汇率弹性的增大缓和了资本流动的波动,释放了

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1 武林爱,李静萍;试析现行人民币汇率问题[J];山西财税;2003年04期

2 ;林毅夫：人民币过快升值对经济危害巨大[J];中国市场;2008年03期

3 ;什么导致了人民币兑美元汇率“七连阴”?[J];合肥学院学报(社会科学版);2008年05期

4 中国人民银行塘沽中心支行课题组;王伟亮;杨，

本文编号：989280