高风险行业审计意见影响因素的混合博弈研究-基于上海证券交易所的样本

发布时间：2015-01-09 15:49

 

【摘要】 审计意见的披露对市场评判上市公司财务报告的真实性、正确性和合法性起到至关重要的作用。因此,审计意见是否恰当一直是理论界与实务界非常关注的难点与热点问题。近年来,有许多学者从上市公司的治理结构、财务状况以及事务所的情况与审计意见的相关性进行研究。由于风险导向审计越来越多地被注册会计师采用,因此评判企业经营风险成了注册会计师进行审计的前提,本文就是在这样的背景下,研究高经营风险行业中影响审计意见类型的诱因有哪些,找出高风险行业监管的理论依据。首先,阐述本文的研究背景和研究意义,综述国内外的研究现状,提出研究思路与研究方法;其次,进行高风险行业审计意见影响因素各有关方面关系人的博弈分析,根据博弈分析的结果提出研究假设,设置变量,选取研究样本,运用描述性统计、T检验以及Logistic回归方法进行分析。通过上述的研究,得出以下结论:(1)第一大股东持股比率与审计意见之间存在显著的正相关关系,说明在高风险行业上市公司中,股权的适度集中会提高企业财务报告质量。(2)在高风险行业上市公司中,反映企业持续经营能力的指标与审计意见存在显著相关关系。高风险行业上市公司中偿债能力,资产管理效率,以及盈利能力与增长能力都对审计意见产生影响。(3)在高风险行业上市公司中,并未发现注册会计师方面的因素对审计意见产生显著的影响。说明不同会计师事务所对高风险行业都保持了足够的关注度。根据以上研究结果,分析高风险行业上市公司治理以及监管的理论依据,对我国的高风险行业监管以及治理提出了相应的对策建议。 

第 1 章   绪论 

1.1  选题背景及研究意义 
1.1.1选题背景 
在世界经济不断发展、全球化趋势不断加强的环境下，世界各个地区、不同国家之间的经济关系愈发紧密，任何一个国家的经济发展都会影响其他国家的经济发展。自从2008年美国金融危机以来，全球经济开始复苏，但是企业发展依旧问题诸多，企业面临的一个突出问题就是持续经营的不确定，企业要想获的进一步的发展，就必须不断的改善自身的情况，促进企业自身的发展。目前来说，企业的审计主要是通过第三方审计师开展的，一方面审计师由于其独立的角色地位，其出具的审计意见常常被看成是具有一定权威性的行业报告；另一方面审计师凭借丰富的审计经验、审计知识等对于企业的审计往往也能够达到专业化的高水平。因此，无论是企业自身还是国家相关部门或者是社会公众都期望审计师的审计能够客观、公正的反映问题，以此给社会带来客观的参考依据。除此之外，审计师被给予厚望的原因还在于：第一，企业由于其自身经营问题，往往不愿意或者是采取多种措施来隐瞒自身不利的经营因素；第二，审计师的作用就是发现企业的真实经营状况，并向社会进行披露；第三，社会投资是根据审计师的审计意见对于企业的经营进行预测分析，从而决定是否投资等，一旦审计师的审计出现问题，社会公众将会为此遭受巨大的损失。
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1.2研究思路 
本文主要对被审计单位的经营不确定性及其行业差异对审计报告意见类型的影响进行研究，本文主要采用规范理论分析和实证研究相结合的方法进行研究。具体而言：本文主要运用规范理论分析，构建审计报告意见类型影响因素的框架，剖析客户的经营不确定性及其行业差异对审计意见类型的影响，分析各实验变量，提出研究假设，总结研究结论以及提出政策建议。 本文主要对样本公司的数据进行描述性统计、各变量的相关性分析、非参数检验以及模型的回归分析等方法进行研究。 在越来越激烈的市场竞争环境下，企业面临的生存风险和不确定性逐步增加，从而使独立审计承担的风险也大大增加。此外，由于企业处于不同的行业，其面临的持续经营风险也是各不相同的，再加上各个行业对财务比率的敏感程度不同，在这种情形下，注册会计师审计时就必须要考虑被审计单位所处行业的具体情况。基于上述原因，本文在考虑持续经营不确定性对审计意见的影响时加入了行业差异的因素。一般来说，被审计单位持续经营的能力越低，它的财务状况可能就越不乐观，为了个人或者企业的私利，管理层进行舞弊的动机就越大，从而导致较高的错报风险，这种情况下注册会计师就越可能出具非标准审计意见。
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第 2 章   国内外文献综述 


2.1  国外文献 
在提高审计人员自身专业审计知识水平的基础上，同时应该加强对不同行业专业知识及背景的了解，提高审计人员的应变能力。主要是由于行业的差异增加了审计环境的复杂性，有时会由于审计人员对行业知识的缺乏导致无法发现被审 计单位存在的舞弊风险和评估片面化的风险。Peter J. Carey 等（2008）人则以澳大利亚的企业作为研究对象，尤其是对那些经营状况不好，被出具持续经营审计意见的企业进行了研究，指出企业的持续经营不确定性对审计意见类型的影响，以及审计意见对企业发展的重要意义【1】。 Boa,  Chen（1998）通过研究指出，对上市企业的审计意见有重要影响的因素包括：第一，企业的资产负债率；第二，企业的盈利或亏损；第三，企业的总资产收益率；第四，上市公司所在地等。而且当这些因素出现负面变动时，企业受到非标准审计意见的可能性就越大【2】。 Koh、Killough（1990）等人利用构建持续经营审计模型的方式指出，在对企业进行破产评估时，需要更加严谨和特殊化的评估【3】。 Lennox（2000）认为那些破产系数比较高的企业，其审计意见越可能是非标准审计意见；而那些资本回报率比较高的企业，审计结果越可能是标准无保留审计意见【4】。 LaSalle、Anandarajan 和 Miller（1996）等人利用实际调查问卷的方式对企业的审计意见进行了综合调查，发现影响审计意见的因素包括：第一，企业的持续亏损年数；第二，被审计企业的规模；第三，审计风险；第四，会计事务所的规模；第五企业内部控制水平；第六，好消息和坏消息的数量以及第七审计任期等，并用这七个因素建立了审计分析模型【5】。
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2.2  国内文献   
审计理论是伴随经济社会的发展而出现的，而经济社会时时刻刻都在向前发展，经济环境也在不断变化，经济全球化使得国内外的审计准则等趋向于一致，不断有新的审计知识出现，相关工作人员应该不断的更新所掌握的审计知识。李维安、王新汉、王威（2005）等人通过对企业的审计意见进行研究分析，总结出了一些影响企业审计意见的要素，他们指出当企业的绩效特别好时，企业收到持续经营审计意见的几率就比较小。影响企业绩效的要素包括：第一，企业净资产收益率；第二，企业的资产周转率和现金比率。而当企业的负债比率越高，企业收到非标准审计意见的概率就越大【16】。所以，要想改变企业的审计意见，必须从企业的资产收益、负债等方面进行考虑。蔡春（2005）等人表示，在上市 A 股企业中，持续经营能力因素对于企业的审计意见影响比较大，因此他们着重选择了2003年的 A 股上市企业进行了研究分析【17】。  夏立军、杨海斌（2002）等人以2000年的年度审计报告意见作为分析对象，他们指出，那些处在亏损边缘的企业大多存在着利润操纵现象，这些企业更容易收到非标准审计意见，同时企业的诸多因素对于企业的审计意见有着较大的影响，如：企业的上市时间、企业的资产负债率、企业的每股收益率等等【18】。 朱超群、冯义秀（2010）主要以上市公司的审计意见作为研究对象，他们着重以2004年到2009年的收到持续审计意见的上市企业作为分析目标，并选取了四大要素对企业的审计进行了描述性统计分析。这四大要素包括：第一，审计意见类型；第二，资本结构；第三，资产盈利能力；第四，财务杠杆效应。通过研究发现，那些收到持续经营审计意见的企业，基本上都存在资不抵债、盈利能力较差、财务风险较高等问题。
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第 3 章  理论分析 .......... 9
3.1 持续经营能力与审计意见类型的关系 ............ 9 
3.2 不同行业审计意见类型的理论分析 .......... 12 
第 4 章  研究设计 ........... 19
4.1 研究假设 ............ 19 
4.2 建立模型与变量选取 ........... 20 
第 5 章  实证结果与分析 ......... 25
5.1 持续经营不确定性对审计意见影响的实证分析 ............ 25 
5.2 行业差异对持续经营不确定性审计意见影响的实证分析 ........... 32

第 5 章   实证结果与分析 

5.1  持续经营不确定性对审计意见影响的实证分析 
5.1.1描述性统计
指标都与审计意见类型不存在显著相关关系，出现这种情况可能是由以下几个方面造成的： 首先，样本数量比较少，所选样本中被出具持续经营审计意见的公司较少，样本量的局限性导致检验结果不理想。 其次，有可能是房地产行业本身的特点所致，具体表现为：①房地产行业经营的稳定性比较差，容易受到国家的宏观政策和相关环境因素的影响。房子作为人类基本的生活消费品，它的价格变动严重影响民众的生活稳定。为了维持正常的经济秩序，政府通过信贷政策、财政税收等多种措施，来调控房地产市场；②房地产行业需要大量的资金支持，其一次性投资额比较大。房地产项目开发需要购置土地、施工、安装等费用，这就要求房地产开发企业要拥有雄厚的资金实力。我国房地产市场从土地整理、拍卖、房地产开发最后到销售，资金需要量大，笔耕文化传播，筹集资金风险也很高。并且开发周期一般需要2-3  年，项目投资周期较长，资金周转率较低；③房地产行业具回高报率、高风险、高附加值等特点。众所周知，房地产行业营业利润比起传统的制造业普遍要高，属于暴利行业，因此出现当年亏损或累计亏损数额巨大的情况较之制造业要少；房地产开发企业中如果出现停工或烂尾情况，造成的无法弥补的损失也更多；房地产在施工中可能由于重大工程变更或其他无法预料的事项导致工程停工，可能与主体施工方、材料供应商在事项补偿金额上不能达成一致，涉及诉讼的概率较高；④房地产业务的发展受地域的影响比较显著，房地产业务开发与项目所在地的经济发展程度、市场环境等具有密切的联系。
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第 6 章   结论、政策建议及局限 

 

6.1  结  论      
国际大型会计师事务所为了实现进一步的发展通常会采取专门化竞争战略，通过这种途径可以使事务所真正成为行业内的专家。高质量的审计结合服务的差异化战略、市场细分战略、成本领先战略等，增加回头客的数量，能吸引潜在的新客户，实现占领较大的市场份额。经济全球化的深入化发展使得现代企业面临的经营环境呈现出多变性，竞争环境越发激烈，金融危机的周期缩短，频率增加使得企业的持续经营面临着越来越严峻的考验。在面对企业的持续经营能力的分析时，注册会计师变得愈来愈谨慎。在这种背景下，本文针对企业持续经营问题做出了详细的研究，首先从理论上对财务比率与持续经营能力之间的关系进行了分析；其次根据行业差异对企业的面临的风险及对持续经营能力的影响进行了分析，重点分析了企业的偿债能力、盈利能力、获利能力、现金流量能力和风险水平对出具审计意见的影响；最后进行了实例分析，过程依次为提出假设、收集上市公司数据、筛选样本，针对房地产企业、信息技术企业和制造业的样本数据进行描述性分析、相关性分析、非参数检验、Logistic 回归等统计分析，最终得出以下结论： （1）企业财务状况越糟糕，其持续经营存在的问题就越多，同时注册会计师出具持续经营审计意见的可能性就越大，各种财务指标能够对持续经营审计意见造成极为明显的影响。通过分析，本文分析中能够产生显著影响的财务比率主要有：流动比率、总资产净利率、资产负债率、总资产净利率变化率、经营现金流量净额/总资产、资产负债率变化率和审计收费。
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参考文献：

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[10] 邓川.  新四项减值准备、审计任期与独立审计意见[J]. 财经论丛(浙江财经学院学报). 2004(06)



本文编号：11079