九好集团虚假重组问题研究

发布时间：2020-08-12 03:43

【摘要】：2015年重组市场狂热,2016年随着证监会的监管加强,重组交易数量有所下降。虽然重组交易有利于资源整合,但是其中的虚假重组交易却给证券市场带来了极大的负面影响,给投资者利益造成了巨大的损害。2016年9月证监会查处九好集团虚假重组案例后,为了加大对证券市场中违法行为的惩处力度,出台了《上市公司重大资产重组管理办法(修订)》,为净化证券市场采取了更为严苛的措施。九好集团作为证监会重拳出击打击的虚假重组案件,其影响意义极为深远,而且涉及诸多会计理论问题,例如:虚假重组,借壳上市,关联交易,虚增收入、银行存款等财务造假手段,中介机构独立性的要求,上市公司的信息披露要求等,对于我们学习与理解这些理论有很大帮助,同时也能根据此次虚假重组的问题发现目前制度及环节上的问题,据此制定相应的防范对策。因此,在证监会严惩虚假重组的背景下,对虚假重组案例展开研究,分析虚假重组的特点与动因,参与各方在虚假重组中所起的作用以及造成的影响,显得格外重要。本论文选取九好集团与鞍重股份虚假重组案例,从九好集团角度进行分析。虽然鞍重股份为上市公司,九好集团为非上市公司,但是本文的虚假重组主体为九好集团,而且此次重组构成了借壳上市,九好集团的相关资料披露较全,可以从鞍重股份的信息披露中查找到,因此从九好集团角度分析较为恰当。本论文首先运用文献研究法、事件研究法分析此次重组业务出现的原因以及对股价产生的影响。而且,本次交易构成关联交易,需要分析关联交易的形成对于重组产生的影响。由于九好集团利用财务造假行为进行虚假重组,因此要分析其财务造假的动因与手段。此外,此次的重大并购重组业务中的律师事务所、资产评估机构、独立财务顾问以及会计师事务所对九好集团的资产情况进行核查,但是仍然没有发现九好集团的财务造假行为,分析这些相关责任方究竟是未履行勤勉尽责义务还是“合谋”完成重组业务,并针对分析发现的问题,最后运用归纳演绎法总结出相应的防范对策。第一部分绪论主要阐述本论文的研究背景及研究意义,国内外相关文献综述,研究内容和研究方法以及本文的创新点及不足。第二部分主要对本案例涉及的相关概念进行界定,主要有虚假重组、财务造假、借壳上市、关联交易的相关概念及特点,并且介绍本文分析所用的理论基础。第三部分对本案例中虚假重组过程进行回顾,介绍重组方案。第四部分从重组出现的原因和对证券市场产生的影响、关联交易的形成对此次重组产生的影响以及九好集团利用财务造假进行虚假重组的动因和手段进行分析。第五部分为论文的研究结论与启示,本案例作为证监会重拳出击的虚假重组案例,其带给我们的问题和启示都值得关注。本部分进行了较为全面的概括和总结,归纳出了现有的若干条结论和相应的建议。国内外学者对于虚假重组业务有着不少的研究,许多研究角度都是从虚假重组的概念及特点、表现形式、存在的原因、治理对策来考虑的,而且这些研究多是以虚假重组业务中的上市公司为主进行研究,分析其动机、手段等。本论文选择虚假重组中的非上市公司——九好集团为主要研究对象,补充现阶段大部分文献都是从上市公司角度分析与讨论的不足。因此,本案例作为虚假重组的案例有一定的特殊性和典型性,研究本案例对于以后类似案例有一定的防范作用。但是本论文也有不足之处,例如:财务指标判断标准的认定,以及事件研究法窗口期的选择并没有严格的要求,因此,选择判断依据的不同,对于本论文的结论会有一定的影响。
【学位授予单位】：东北财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F719;F715.5;F271;F832.51
【图文】：

研究方法,虚假重组,文献,案例

逦九好集团虚假重组问题研究逡逑的动因及手段，并且分析相关中介机构在此次虚假重组中的作用。逡逑５．第五章为案例启示逦作为证监会重拳出击的虚假重组案例，其带给我逡逑们的问题和启示都值得关注。本部分进行了较为全面的概括和总结，归纳出了逡逑现有的若干条结论和相的……逡逑

好集,名称,情况,后勤

图３－１九好集团名称变更情况逡逑料来源：浙江九好办公服务集团有限公司审计报告（２０１３至２０１５年度）２０１６．４．２１逡逑九好集团，是一家从事“后勤托管”服务的集团化企业，其品牌定位是：后勤领航者。公司首创“后勤托管”平台服务模式，依托于互联网经济的发展，逡逑力发展线上经营模式，在传统线下经营经验的帮助下，在行业内率先实现后勤＋互联网”的改革，实现与客户、供应商之间的多方共赢。逡逑．１．２股权变更情况逡逑３－１逦创立时九好集团股权结构逡逑股东名称逦出资额（人民币：万元）逦持股比例逡逑杜晓芳逦逦５０００．００逦邋１００．００％逡逑逦合计逦—逦５０００．００逦１００．００％料来源：《拟以增发股份方式购买浙江九好办公服务集团有限公司全部股权项目资产评估报告》２０１６．４．２

好集,股权变动

｜邋：逡逑图３－３九好集团２０１１年、２０１２年股权变动逡逑资料来源：《拟以增发股份方式购买浙江九好办公服务集团有限公司全部股权项目资产评估报告》２０１６．４．２１逡逑２０１２年１２月３１日，公司的注册资本为６８６８．６３万元，有１３名股东，郭丛逡逑军出资额为４０１０万元，虽然持股比例有所下降，但是仍高达５０％以上，对公司逡逑拥有绝对的控制权。逡逑２０１３年九好集团股权结构没有发生变动。２０１４年１月郭丛军将２２５万元出逡逑资额转让给科桥成长。同年４月，宁波双熙将其持有的全部股权转让给郭丛军，逡逑１８逡逑

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