风险建模对金融工具公允价值变动市场感知的影响研究

发布时间：2020-09-27 15:42

　　 《巴塞尔协议III》是资本质量的新标准。为此,我国银监会2012年6月发布《商业银行资本管理办法(试行)》,财政部2017年5月发布《企业会计准则第37号——金融工具列报》,缩小了我国与国际资本监管标准的差距。流动性和风险性使资本市场能够快速对金融工具价值变动做出反映,而风险建模有助于建立准确的资产定价模型,及时反映资产价值变动。研究风险建模对金融工具公允价值变动的市场感知的影响,对于完善风险度量管理体系,提高金融工具公允价值计量的及时性与准确性具有重要的意义。本文以2009-2017年披露风险建模和金融工具公允价值变动信息的中国银行业上市公司为样本,将金融工具公允价值变动按金融工具的流动性划分为三类,分析市场风险建模和信用风险建模对金融工具公允价值变动信息的股票价格相关性的影响。本文研究发现,商业银行大多参照工、农、中、建、交五大行的风险管理政策进行风险识别、度量及控制,且风险建模方法缺乏多样性;风险建模整体上增强了公允价值变动的市场感知,但对不同有效性市场中的金融工具公允价值变动市场感知存在差异,计入其他综合收益的公允价值变动市场感知受市场风险建模影响更为强烈,信用风险建模对在附注中披露的公允价值变动市场感知的影响更为显著。因此,我国应进一步落实资本管理办法,促进我国金融衍生品市场深化发展,健全和完善内部信用评级体系,规范风险建模信息披露内容和方式,从而进一步提高金融工具公允价值计量的及时性与准确性。
【学位单位】：吉首大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2019
【中图分类】：F832.3;F830.42
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
    1.1 研究的背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 资产定价理论与模型
        1.2.2 公允价值计量的估值技术及输入值
        1.2.3 公允价值计量与股价波动风险
    1.3 研究的内容、方法与结构
    1.4 技术路线图
第2章 理论分析
    2.1 相关概念界定
        2.1.1 市场风险与信用风险
        2.1.2 市场风险与信用风险的风险建模
        2.1.3 金融工具和金融工具会计
    2.2 理论基础
        2.2.1 风险管理理论
        2.2.2 期望效用理论
        2.2.3 市场有效理论
    2.3 研究假设
第3章 研究设计
    3.1 变量选取
        3.1.1 被解释变量
        3.1.2 解释变量
        3.1.3 中介变量
        3.1.4 控制变量
    3.2 模型的构建
    3.3 样本选取与数据来源
第4章 数据分析与结果解释
    4.1 描述性统计分析
        4.1.1 样本描述性统计
        4.1.2 变量描述性统计
        4.1.3 风险建模各要素描述性统计
        4.1.4 相关分析
    4.2 回归分析
        4.2.1 风险建模影响因素的回归分析
        4.2.2 公允价值变动的市场感知回归分析
    4.3 分析结果与讨论
    4.4 稳健性检验
第5章 完善风险建模管理体系建议
    5.1 落实商业银行资本管理办法
    5.2 深化金融衍生品市场
    5.3 健全内部信用评级体系
    5.4 规范风险建模信息披露内容和方式
结论
致谢
参考文献
作者在学期间取得的学术成果

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本文编号：2828063