基于价值创造的AT油服公司现金流管理研究

发布时间：2020-11-02 01:47

　　 在企业发展的整个过程之中,现金流都起着非常重要的作用。现金流合理正常的运转,可以促进企业获得更加高效的经营效果。因此企业想要尽可能的获得利润,持续不断的创造价值,就需要一个稳定高效的现金流转。在当前的社会环境中,想要现金流进行持续高效的运转,就必须保证它能够在企业经营的过程中持续不断地为企业发展增添动力、创造价值,这种要求和现象也是资本的本质所引起的,同时这也是社会经济发展的必然方向,此外,这也是各个企业的内在需求。近年来,我国的石油行业发展并不景气,石油开采行业近年来获得的利润比较低,国内石油产量过剩,成本高于国际市场购买,甚至有的公司已经出现了亏损的现象,与石油开采有关的很多行业也开始出现经营问题。面对如此严峻的市场环境,想要获得更高效的发展,这些企业就必须制定出更好的现金流管理政策,通过提高现金流的使用效率,为企业尽可能地创造价值。基于上述背景,本文选取AT油气技术服务有限公司(以下简称“AT油服”)作为研究对象,针对该研究对象,以相应的理论研究为基础,比如现金管理理论和价值管理理论等进行了具体的探究,讨论了其公司现金流怎样才能实现企业更加高效有序的运转,进而创造出更大的企业利润。本文在进行研究时,首先是根据该公司的资产负债表,利润表以及现金流量记录表等表单,对其具体的数据进行了分析,通过选取相应的分析指标,比如其公司运营的安全性、持续性和创造性等指标,对该公司的发展进行了一定的分析,并且还与同行业的其他公司进行了对比分析,这样就能够更加清晰的发现AT油服公司在经营管理方面存在的一些问题。经过详细的分析和讨论,笔者发现当前该公司对于现金流的管理存在着较大的缺陷,在其具体的经营活动之中,其现金流盈利质量不高,同时偿还债务的能力也存在较大的问题,这样就很难帮助公司获得更大的盈利。最后,针对AT油服公司具体的问题,本文通过相应的调查和分析,给出了一定的管理解决对策,该对策主要从现金流预算管理、现金流流程管理、现金流流速管理、建立健全现金流风险预警机制等方面对AT油服公司现金流管理提出了改进措施,并对其基于价值创造现金流管理关键流程重新设计业务流程图。笔者希望能够通过自己的研究,为AT油服公司今后的现金流管理策略建言献策,帮助其实现更加高效有序的现金流管理,进而为公司创造出更大的价值和利润,同时也希望本文的研究内容能够对今后该行业其他公司的现金流管理提供一定的借鉴意义。
【学位单位】：重庆理工大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2019
【中图分类】：F426.22;F406.7
【部分图文】：

重庆理工大学硕士学位论文第四章，结合上面的分析和研究，针对 AT 油服公司当前的现金流管理方式，提出相应的解决措施。根据价值创造的课题研究方向，对 AT 油服公司在运营过程中在该方向上出现的问题，进行了一定的分析，并且结合当前公司经营的内部和外部因素，对 AY 油服公司今后的现金流运转、现金流控制手段和现金流风险预警等提出了具体的改进措施。第五章，对 AT 油服公司现金流管理的关键业务流程进行了重新设计优化,其中关键流程选取的是投资管理业务流程,融资管理业务流程与预算管理业务流程。第六章，研究结论与展望。总结本文主要结论，提出对于民营石油企业现金流管理未来的发展及完善方向。1.3.2 技术路线

图 3.1 自由现金流管理创值动因解析模型资料来源：《会计研究》2006 年 4 月（2）自由现金流量价值创造驱动因素模型分层解析对于该问题的分析，我们可以从多个层次中发现价值创造驱动因素在不同层次中的表现形式：第一个层次：从自由现金流量贴现估值模型我们可以看到，企业的价值由两部分决定，一是企业的自由现金流量，二是贴现率。第二个层次：一个公司能够具有的自由现金流量与公司的经营性质以及公司自身的规模有很大的关系，同时还会受到公司主要经营类型的影响。而一个公司的贴现率主要是有两个方面来决定的，第一个层面就是公司的债务成本，第二则是股权成本，这两个方面的具体成本大小及其具体的比例就体现出了公司自身的折现率。第三个层次：经营性现金流主要由三个不同的因素决定：第一是公司在经营过程中的现金回报率；第二则是公司在具体的运营过程中所进行的投资现金流量；第三是公司投资比率，这些财务数据可以表现出企业营运资金管理水平的高低，同时还能看

图 4.1 现金流战略管理流程图下面介绍建立现金流向战略的具体流程，第一，要制定好企业的长时间内的发展战略决策，这代表了企业的一个长期的目标，它是企业发展的一切基础。第二，根据企业的长期发展战略制定现金流向战略。正确科学的企业战略可以使企业的现金流流向更加科学，如果想要使现金流管理体系发挥出最大的作用，那么在制定现金流管理战略是就一定要根据企业的战略目标去制定。其次，明确企业的战略不仅仅可以为现金流管理体系提供目标与方向，还是对公司发展的一个长远的展望与认知。第三，为了防止现金流断裂的情况，融资与资金的相符性也是建立现金流战略管理体系的必要考虑进去的部分。第四，在根据公司本身特性建立好现金流管理时，应该对其实行价值最大化的利用。最后，对战略的实施与控制主要是监控和反馈，对后期的流向战略改变提供参考依据。4.2.1 引入价值创造战略思想，实施价值创造的现金流管理目前的市场环境越来越多变，企业的财务管理的目标也不是一直不会改变的，也
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本文编号：2866398