我国证券公司效率及其影响因素实证研究

发布时间：2021-05-06 03:07

　　1987年中国首家证券公司成立,三十年来行业在颠簸中实现了爆炸式的增长。面对金融危机后复杂的国际金融环境、日新月异的市场变革、增长降速后的中国经济新常态、人民币国际化的持续推动等因素,中国的资本市场能否在新时代环境下,持续保持平稳健康增长,成为推动中国走上金融强国地位的助推器,在很大程度上取决于证券公司能否优化和提升自身运营能力和效率。本文基于2014～2016年间中国沪深两市的30家上市证券公司的数据资料,运用两阶段动态数据包络分析模型,针对性地分析了样本公司的运营效率。研究结果显示,我国上市证券公司整体运营效率较高,但在调研期间出现了大幅下跌。随后,在效率测算的基础值上,笔者利用面板数据回归模型,探究了对经营总效率及分阶段效率的影响因素。研究表明:证券公司内部因素中的资本结构、员工激励制度、公司资产规模,以及外部因素中的宏观市场行情,均与证券公司运营效率息息相关。最后,基于研究成果提出了优化证券公司经营效率的建议:合理优化资本结构,稳步扩大公司规模;更加关注业务合规与风险控制;完善激励机制等等。 

【文章来源】：北京外国语大学北京市 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：43 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
致谢
摘要
Abstract
第一章 引言
    1.1 选题背景及研究意义
        1.1.1 选题背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 研究内容和方法
        1.2.1 研究内容
        1.2.2 研究框架和方法
第二章 文献综述
第三章 理论分析与假设
    3.1 证券公司效率评价
        3.1.1 证券公司生产阶段与阶段效率
        3.1.2 投入导向与产出导向效率评价
        3.1.3 不同规模报酬条件下效率评价
    3.2 证券公司效率评价
        3.2.1 公司内部治理因素
        3.2.2 宏观外部经济因素
第四章 证券公司效率评价实证研究
    4.1 两阶段DEA模型及评价研究
        4.1.1 DEA基本模型
        4.1.2 两阶段DEA模型选取
        4.1.3 效率指标选取
    4.2 样本及数据来源
        4.2.1 研究样本
        4.2.2 数据来源
    4.3 效率评价实证结果分析
        4.3.1 评价结果描述性统计
        4.3.2 分类效率评价结果统计
        4.3.3 总体效率及两阶段效率分析
第五章 证券公司效率的影响因素研究
    5.1 模型构建
    5.2 实证分析过程
        5.2.1 实证分析过程
        5.2.2 实证结果分析
第六章 结论及建议
    6.1 主要结论
    6.2 政策建议
参考文献



本文编号：3171115