招商证券融资融券业务风险管理研究

发布时间：2020-09-07 10:39

　　 我国融资融券业务启动较晚,发展历程颇为曲折,于2010年3月正式推出,近几年发展初具规模,极大地推动了我国金融行业创新,提高了市场流动性,有利于股票内在价值实现,扩大了证券市场地交易规模。然而,该业务仍处于起步时期,市场交易机制不够健全,信用交易区别于普通的证券市场交易,如杠杆效应放大了证券公司和投资者的风险、短期交易可能给市场带来助涨助跌、资源有限性给证券公司带来流动性风险等等。如果不能有效地管理该业务风险,很可能导致重大的经济损失,极可能引发连锁反应,进而对整个沪深市场健康、可持续发展带来不利影响。招商证券作为一家上市证券公司,处于行业领先水平。招商证券在追求两融业务快速发展的同时,更应该深入进行融资融券风险管理制度建设,形成更为完善的风险管理体系,促进公司长远发展。本文对招商证券目前开展的两融业务风险管理剖析,并对存在的问题具体探讨,提出相应的优化方案。这将为整个证券市场提供经验借鉴。通过分析发现,招商证券现有风险管理组织体系主要包括董事会、监事会、风险管理相关职能部门、其他各部门、分支机构及全资子公司等五个层级。招商证券两融业务主要面临市场风险、业务管理风险、信用风险和流动性风险。招商证券主要在风险管理目标、风险管理组织架构和风险识别和预警能力等风险管理方面存在问题。因此,本文提出招商证券应从资格认定和业务流程两个方面构建风险管理体系。其中,资格认定风险管理体系包括营业网点资格认定和投资者资格认定;业务流程风险管理体系包括关注标的证券和担保物的管理、对客户信用账户进行管理、对业务合同进行全方位管理以及对投资者进行授信管理四个方面。招商证券可从信用管理风险制度、市场风险管理制度、操作风险管理制度和风险报告制度等方面进行融资融券业务风险管理制度优化。这些融资融券管理体系的构建和风险管理制度优化能够使招商证券实现稳健的融资融券业务。
【学位单位】：湘潭大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2019
【中图分类】：F832.51

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本文编号：2813232