实物期权在供应链投资风险管理中应用的研究

发布时间：2016-12-15 12:35

  本文关键词：期权在供应链风险管理中的应用，，由笔耕文化传播整理发布。

《南京大学》 2011年

实物期权在供应链投资风险管理中应用的研究

丁园  

【摘要】：在信息经济和全球化经营的背景下,企业的经营环境发生了深刻的变革,供应链这种企业间的合作组织形式应运而生。供应链在给企业带来机遇的同时,也对企业的供应链风险管理提出了挑战。加强供应链风险管理不仅对企业、供应链有举足轻重的作用,甚至对整个经济都是至关重要的。 本文对供应链风险的管理是从投资角度进行的,投资活动是企业和供应链的主要活动之一,而投资的失败会给企业和供应链的持续经营带来一定的风险。实物期权作为从金融期权衍生而来的一种投资决策工具,已经在各行业获得了较为广泛的应用。相较于传统的决策分析工具,实物期权能够更好的反映投资中灵活性和增长的价值,适用于环境不确定性较高的情况。本文旨在将实物期权方法引入供应链投资决策中,提高管理的灵活性,有助于供应链风险的规避。在理论分析和文献回顾的基础上,本文对实物期权方法在供应链投资风险管理中的应用从两个方面进行了探讨： 一、供应链成员企业的投资风险管理。由于供应链风险的可传导性,某个成员企业的风险也会波及到其他合作伙伴,给整个供应链的经营造成负面影响,所以供应链成员企业有效管理投资风险的行为对降低整个供应链的风险有着积极的作用。本文提出实物期权方法是对项目整个生命周期的一个持续管理过程,认为实物期权赋予投资者的“管理柔性”是规避风险的主要途径。将投资面临的各项风险和可供采用的实物期权工具一一对应起来,形成了实物期权在投资风险管理中应用的指导框架,从而为企业优化供应链风险管理提供了一个思路。 二、供应链共同投资项目风险的管理,研究了投资决策的主体从单一企业扩展到供应链系统的情形下实物期权的使用。由于外部风险的相似性和供应链合作伙伴行为的相互依赖性,以供应链系统为一个整体进行投资规划,可以帮助供应链中的各企业更好的协调投资的规模和时机,有助于成员企业降低风险,也为整个供应链降低风险。本文以RD投资中阶段投资期权的使用为例,首先研究了供应链成员企业使用阶段投资期权进行RD投资决策和后续管理的流程,认为整个投资评价的过程是随着时间推移、新信息获取而进行修正的一个动态的过程。在此基础上研究了供应链上下游共同进行RD投资时运用阶段投资期权进行决策和管理的过程,认为在这一路径下有利于更好的规划投资的规模和时机,对供应链整体绩效能起到一个提升的作用,各伙伴之间的信任和充分的信息共享成为必要条件。提出将实物期权应用于不同投资阶段之间的各个投资主体的利益分配,能够促进利益分配的公平性,增强供应链之间良好合作机制的建立。

【关键词】：
【学位授予单位】：南京大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：F275;F724.5;F224
【目录】：

摘要3-5

Abstract5-9

第一章 绪论9-14

第一节 研究背景9-10

第二节 研究意义10-11

第三节 研究内容11-12

第四节 研究框架12-14

第二章 相关理论基础及文献回顾14-23

第一节 实物期权理论及其应用14-16

一、实物期权的理论发展14-15

二、实物期权的应用领域15-16

第二节 供应链不确定性和风险16-19

一、供应链不确定性16-17

二、供应链风险17-19

第三节 供应链风险管理19-20

第四节 期权在供应链风险管理中的应用20-22

一、交易风险管理20-21

二、投资风险管理21-22

第五节 文献评述22-23

第三章 实物期权与供应链成员企业投资风险管理23-38

第一节 供应链风险分析24-28

一、供应链外部风险25-26

二、供应链企业间风险26-27

三、企业内部风险27-28

第二节 实物期权的特点和分类28-31

一、实物期权的特点28

二、实物期权的分类28-31

第三节 基于实物期权的投资决策和风险管理31-33

第四节 实物期权在投资风险管理中的应用框架33-38

一、实物期权嵌入投资的流程33-34

二、特定风险下实物期权的识别34-36

三、风险管理中实物期权的应用框架36-38

第四章 实物期权与供应链共同投资风险管理38-50

第一节 供应链共同投资的决策主体38-39

第二节 以成员企业为主体的阶段性投资决策39-42

一、R&D项目和阶段投资期权39-41

二、决策过程分析41-42

第三节 以供应链系统为整体的阶段性投资决策42-46

一、供应链共同R&D项目42-43

二、决策过程分析43-45

三、利益分配和协调45-46

第四节 实物期权对供应链投资风险管理的贡献46-50

一、对成员企业投资风险管理的贡献47-48

二、对供应链整体投资风险管理的贡献48-49

三、使用实物期权需要注意的问题49-50

第五章 总结和展望50-54

第一节 全文总结50-52

第二节 创新和不足52-53

第三节 未来研究展望53-54

参考文献54-58

致谢58-59

下载全文 更多同类文献

CAJ全文下载

(如何获取全文？ 欢迎：购买知网充值卡、在线充值、在线咨询)

CAJViewer阅读器支持CAJ、PDF文件格式

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 游军;郑锦荣;;基于期权的农产品供应链风险管理[J];贵州农业科学;2009年07期

2 周艳菊;邱莞华;王宗润;;供应链风险管理研究进展的综述与分析[J];系统工程;2006年03期

3 刘伟;张子健;张婉君;;纵向合作中的共同R&D投资机制研究[J];管理工程学报;2009年01期

4 程国平;盛刚兵;;供应链风险管理模型构建与体系探究[J];消费导刊;2009年06期

5 吴军;李健;汪寿阳;;供应链风险管理中的几个重要问题[J];管理科学学报;2006年06期

6 胡金环,周启蕾;供应链风险管理探讨[J];价值工程;2005年03期

7 熊文;;实物期权在短生命周期产品供应链风险管理中的应用[J];科技与管理;2009年02期

8 田会;邵祥理;;供应链风险识别与防范[J];物流科技;2006年04期

9 马士华;供应链管理 第二讲 供应链系统设计——如何构造与优化供应链[J];物流技术;2003年05期

10 段伟常;;一种基于实物期权的供应链利益分配模型[J];物流技术;2008年03期

中国博士学位论文全文数据库 前2条

1 易海燕;供应链风险的管理与控制研究[D];西南交通大学;2007年

2 贾江鸣;面向不确定性的供应链性能优化技术研究[D];浙江大学;2008年

中国硕士学位论文全文数据库 前3条

1 满书君;实物期权在通信企业技术投资风险管理中的运用[D];西南财经大学;2003年

2 杨俊;供应链风险管理理论与方法研究[D];武汉理工大学;2005年

3 李守勇;企业风险管理视角的供应链风险管理研究[D];江苏大学;2009年

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 潘文荣;;供应链风险识别与评估[J];北方经济;2006年16期

2 邓宁;刘加顺;罗荣桂;;基于Agent对供应链风险管理的研究[J];商业研究;2007年09期

3 韩梅琳;郑建国;;供应链上下游企业间协作风险分析及评估[J];商业研究;2007年10期

4 贾炜莹;刘永胜;张剑;;基于不对称信息的供应链契约风险管理[J];商业研究;2011年01期

5 王勇;姜意扬;邓哲锋;;不确定环境下的物流服务供应链风险分析[J];商业研究;2011年07期

6 陈倬;;粮食供应链脆弱性分析与整合研究[J];财经论丛;2011年06期

7 康贤刚;;需求不确定下企业风险补偿策略研究[J];财会通讯;2010年29期

8 张运生;;高科技企业创新生态系统风险识别与控制研究[J];财经理论与实践;2008年03期

9 陈功玉;王珍珍;;虚拟企业供应链利益分配研究综述[J];重庆工商大学学报(社会科学版);2009年05期

10 熊熊;马佳;赵文杰;符蓉;王小琰;;供应链金融市场风险控制套期保值方法研究[J];金融论坛;2009年09期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 ;Research Progress on Control Theory Application to Supply Chain Management[A];中国自动化学会控制理论专业委员会A卷[C];2011年

2 晚春东;;供应链系统运行整体风险评估指标体系[A];当代中国辽宁发展·创新·和谐——辽宁省第二届哲学社会科学学术年会获奖成果文集[C];2009年

3 田歆;王忆新;;基于复杂性科学和供应链理论的商业模式发展研究[A];第四届（2009）中国管理学年会——系统管理与复杂性科学分会场论文集[C];2009年

4 施国洪;陈敬贤;程发新;;供应链风险的随机估计模型研究[A];和谐发展与系统工程——中国系统工程学会第十五届年会论文集[C];2008年

5 邓宁;刘加顺;罗荣桂;;基于Agent对供应链风险管理的研究[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年

6 刘家国;李俊;赵金楼;;两阶段供应链风险传递机制研究[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年

7 贾旭光;刘晋;;基于模糊积分的供应商风险评价[A];2005年中国智能自动化会议论文集[C];2005年

8 周世平;周永务;彭碧涛;王海娟;;基于风险坐标图的物流服务供应链国际货代风险分析[A];第24届中国控制与决策会议论文集[C];2012年

9 刘忠轶;陈丽华;翟昕;;基于期权执行价格和生产比例的联合决策[A];第十四届中国管理科学学术年会论文集(上册)[C];2012年

10 李紫平;倪得兵;唐小我;范建昌;;单峰有界对称分布下信息风险在供应链的传导[A];第十四届中国管理科学学术年会论文集(下册)[C];2012年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 刘家国;基于突发事件风险的供应链利益分配与行为决策研究[D];哈尔滨工程大学;2010年

2 王世雄;供应链突发风险传染机理与控制策略研究[D];东华大学;2010年

3 李佳;航运企业经营管理决策研究——船舶投资与航线配船[D];大连海事大学;2011年

4 杜航;融资渠道建设中的供应链管理应用[D];中国科学技术大学;2011年

5 刘兴智;项目治理社会网络风险分析方法研究[D];山东大学;2011年

6 刘长贤;制造商视角的供应链激励合约设计[D];南京理工大学;2010年

7 赵荣;供应链信用风险传导机制研究[D];中国矿业大学（北京）;2011年

8 朱新球;应对突发事件的弹性供应链研究[D];武汉理工大学;2011年

9 柳鹏;基于价值链的干散货航运企业物流拓展模式与风险研究[D];武汉理工大学;2011年

10 蔡洪文;零售商主导的供应链期权契约研究[D];西南交通大学;2011年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 涂晓康;基于学习型期权的财务战略风险监控研究[D];长沙理工大学;2010年

2 马丽娜;基于复杂系统脆性理论的企业集团性建模及应用研究[D];中国海洋大学;2010年

3 郝继梅;基于隶属度非线性转换的保险企业核心竞争力评价研究[D];河北工程大学;2010年

4 何金涛;基于期权定价理论的供应链违约风险模型研究[D];湖南工业大学;2010年

5 刘菲;供应链风险管理对供应链脆弱性影响研究[D];浙江大学;2011年

6 朱瑜;东方国际物流集团发展战略定位与实施[D];华东理工大学;2011年

7 葛运娟;基于风险传导模型的物流外包风险评估方法研究[D];华东理工大学;2011年

8 汪显标;SAA公司供应商的选择与关系管理研究[D];华东理工大学;2011年

9 孙敏;跨国企业全球供应链稳定性评价研究[D];武汉科技大学;2010年

10 张智;湖北省医药行业供应链风险管理研究[D];武汉科技大学;2010年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 何宾,贾怀京;有效市场竞争对供应链中道德风险的制约[J];安徽师范大学学报(人文社会科学版);2004年03期

2 杨红芬,吕安洪,李琪;供应链管理中的信息风险及对策分析[J];北京工商大学学报(社会科学版);2002年02期

3 马丽娟;供应链企业间的委托代理问题及道德风险的防范[J];商业研究;2003年09期

4 张泳;;供应链战略管理现状及对策研究[J];商业研究;2006年02期

5 韩景丰;章建新;;供应链风险的系统性识别与控制研究[J];商业研究;2006年20期

6 张颖;信息流管理——供应链管理的关键环节[J];长春工程学院学报(社会科学版);2004年01期

7 魏斌;关于企业金融风险[J];财会月刊;2002年02期

8 李辉,孙宝文;信息技术条件下供应链商务风险及其管理[J];财贸经济;2003年10期

9 江林,周海蛟;供应链管理的风险及控制[J];成人高教学刊;2003年05期

10 张翠华,黄小原;供应链中的道德风险问题[J];东北大学学报;2003年07期

中国博士学位论文全文数据库 前2条

1 蒋阳升;供应链关系协调管理研究[D];西南交通大学;2004年

2 马林;基于SCOR模型的供应链风险识别、评估与一体化管理研究[D];浙江大学;2005年

中国硕士学位论文全文数据库 前5条

1 刘敏;供应链战略合作伙伴的评估及风险防范[D];武汉理工大学;2003年

2 刘介明;供应链的利益与风险分析[D];武汉理工大学;2003年

3 李纬澍;关于供应链经济系统特性及其自组织过程的研究[D];上海海事大学;2004年

4 杨俊;供应链风险管理理论与方法研究[D];武汉理工大学;2005年

5 李欢;供应链风险研究[D];电子科技大学;2005年

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 黄权国,王健康;实物期权计算方法述评[J];特区经济;2005年03期

2 郑德渊,李湛;R&D项目评价的实物期权方法[J];技术经济与管理研究;2000年05期

3 黎国华,黎凯;实物期权的二叉树模型应用——不确定性环境下的投资决策分析[J];江西财经大学学报;2002年03期

4 张庆伟;实物期权在石油勘探中的应用[J];西安石油学院学报(社会科学版);2002年03期

5 庄新田,黄小原;委托代理框架下实物期权最优投资策略研究[J];控制与决策;2003年03期

6 施丽华,余思勤;实物期权在航运企业船舶投资决策中的应用[J];世界海运;2003年06期

7 仲夏,吴敏;实物期权在企业投资决策中的应用[J];武汉冶金管理干部学院学报;2003年02期

8 张至军;实物期权:R&D投资决策的新视角[J];成都行政学院学报;2004年01期

9 张西征;王静;;基于实物期权的R&D投资决策[J];商场现代化;2006年23期

10 冯文红;李淑琴;;实物期权投资决策的分析[J];中国乡镇企业会计;2006年11期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 刘玉青;张金隆;毛明松;;基于实物期权的移动服务风险管理改进策略研究[A];信息化、工业化融合与服务创新——第十三届计算机模拟与信息技术学术会议论文集[C];2011年

2 田盈;蒲勇健;;基于实物期权的人力资源价值计量方法[A];管理科学与系统科学研究新进展——第7届全国青年管理科学与系统科学学术会议论文集[C];2003年

3 金戈;朱卫东;;基于实物期权的并购决策及目标企业价值研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2010年学术年会论文集[C];2010年

4 李玮玮;盛巧燕;吴优;;基于实物期权的战略性新兴产业投资决策研究[A];第七届中国科技政策与管理学术年会论文集[C];2011年

5 吴志娟;肖虹;;新所得税法激励了R&D投资吗?——基于实物期权的数值分析[A];当代会计评论（第2卷第2期）[C];2010年

6 王贵斌;吕云霞;肖超荣;;实物期权在企业长期投资决策上的应用[A];山西省科学技术情报学会学术年会论文集[C];2004年

7 刘洪玉;黄霆;;房地产研究中的实物期权方法[A];2003中国房地产估价学术研讨会论文集[C];2003年

8 韩丹;杨淑娥;段海艳;;基于实物期权的高新技术企业财务危机成本的估量研究[A];中国会计学会2006年学术年会论文集（下册）[C];2006年

9 魏素艳;肖淑芳;陈琰;;高新技术企业实物期权的识别与估价[A];中国会计学会高等工科院校分会2007年学术年会暨第十四届年会论文集[C];2007年

10 樊一阳;华灯峰;;实物期权视角下的政府采购[A];2008年度上海市社会科学界第六届学术年会文集（经济·管理学科卷）[C];2008年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 王兴梅 冯晶;[N];中国审计报;2004年

2 许世刚;[N];江苏经济报;2006年

3 刘岚 祁军 译;[N];厂长经理日报;2001年

4 本报记者　 吴静淼;[N];中国房地产报;2006年

5 汤益民 佘传奇;[N];期货日报;2006年

6 刘凌冰;[N];期货日报;2007年

7 黄群慧 王钦;[N];中国社会科学院院报;2005年

8 本报记者 谢小红 罗晶晶;[N];中国会计报;2011年

9 早报记者 是冬冬;[N];东方早报;2011年

10 本报记者 邓政宏;[N];通信信息报;2004年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 丁姗姗;不确定条件下基于实物期权的投资决策[D];浙江大学;2010年

2 廖俭;基于实物期权视角的公司流动性定价研究[D];暨南大学;2011年

3 肖建;风险投资对我国科技创业项目基于实物期权的价值评估研究[D];西南交通大学;2010年

4 彭若弘;实物期权波动率及价值对电信投资的影响研究[D];北京邮电大学;2011年

5 徐枫;风险投资决策评价中的实物期权理论方法研究[D];暨南大学;2003年

6 艾小莲;实物期权定价模型在房地产投资决策中的应用研究[D];江苏大学;2009年

7 陈金龙;实物期权定价理论与方法研究[D];天津大学;2003年

8 朱新财;现代生物技术研发网络的管理问题研究[D];电子科技大学;2011年

9 温晓芳;实物期权在半导体产业投资决策中的应用[D];对外经济贸易大学;2004年

10 丁淑娟;实物期权视角下外资银行进入时机研究[D];山东大学;2012年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 丁园;实物期权在供应链投资风险管理中应用的研究[D];南京大学;2011年

2 于昕;实物期权及其应用问题研究[D];东北财经大学;2003年

3 王小柳;在投资项目时间有限情况下的实物期权[D];中国科学技术大学;2010年

4 颉超;基于实物期权的电网项目经济性评价[D];华北电力大学（北京）;2011年

5 陈率;基于实物期权的煤炭项目投资决策研究[D];兰州商学院;2010年

6 孙淑萍;基于实物期权的高新技术企业的价值评估研究[D];哈尔滨工业大学;2010年

7 赵浩;基于实物期权的IT平台投资风险管理研究[D];浙江大学;2011年

8 官琳琳;多种资产的实物期权问题[D];南京理工大学;2003年

9 薛静娴;基于实物期权理论的经营性基础设施项目投资决策研究[D];北京交通大学;2010年

10 王小亮;基于实物期权和联合投资的流域生态补偿研究[D];重庆大学;2010年

  本文关键词：期权在供应链风险管理中的应用，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：213753