基于统一授信模式3PL存货质押融资服务决策研究

发布时间：2020-09-30 10:44

　　长期以来,中小企业是我国拉动经济增长,解决人口就业的重要途径。但是,由于中小企业信用评级低,融资渠道匮乏,因此无法及时从银行获得企业发展贷款,影响企业发展。在电子产品行业,出于维护供应链体系稳定运转的考量,众多供应链上的中小企业与核心企业开展紧密合作,一方面,中小企业(零售商)需批量进货以获得价格折扣,另一方面,核心企业(供应商)又需中小企业及时缴纳货款,减少应收账款。因此,如何解决供应链上中小企业的资金困境具有重要研究意义。而随着我国3PL(第三方物流公司)的迅速发展,竞争不断加剧,众多大型物流集团开始探索业务功能多样化的发展。通过研究与借鉴国外物流行业的发展轨迹,结合企业自身行业优势,在供应链金融行业,众多物流企业看到业务发展机会。而银行统一授信的存货质押融资模式,对于银行,可以通过对资信评级高的物流企业批量操作贷款业务,降低业务风险;对于物流企业,可以扩展业务范围,增加业务收入;对于融资企业,可以通过物流盘活资金流,资金流再拉动物流规模发展壮大,此良性循环的运作方式简便快捷,风险可控。得到了银行,物流企业和中小企业的青睐。因此,本文重点研究统一授信模式下3PL的存货质押服务决策,并进一步探讨各影响因素与决策变量之间的相关关系。希望能对3PL开展存货质押融资服务提供有针对性的参考指导,从而加强自身的核心竞争力。首先,本文论述了选题背景与意义以及当前我国发展存货质押在“产融结合”的契机优势及必要性;随后,在梳理国内外存货质押融资文献基础上,总结应用到的相关理论,介绍供应链金融与存货质押融资的内涵与业务模式,并总结统一授信模式的优势。最后,分析了物流公司在电子产品行业开展存货质押融资服务的可行性与所遇到的问题,并将本文研究与已有研究进行比较。其次,针对短生命周期电子产品行业,提出根据质押物价格与需求的变化,即在不同的生命周期阶段,3PL应制定不同的存货质押融资服务决策,以此获得最大期望利润。在电子产品刚上市阶段,基于价格不变但需求变化的情况下,建立存货质押决策模型,并在统一授信存货质押融资模型中引入核心供应商的回购担保行为,以及引入下侧风险控制模型,以此将3PL开展业务的风险进行转移与降低。探讨物流企业在此情况下的最优质押率以及最大期望利润,进一步研究回购率,回购价格与最优质押率和最大期望利润的相关关系。进而,再研究电子产品上市后的第二阶段,即质押物价格与需求同时随机变化的情况下。基于此阶段的复杂性与风险性,在此阶段,3PL不仅引入核心企业回购担保行为,更要求贷款企业缴纳保证金来降低业务风险,对此探讨3PL开展业务的最优质押率与最优期望利润,并进一步研究保证金、回购价格、回购率等影响因素与最优质押率和最大期望利润的相关关系,并通过算例分析验证其相关性。最后,通过以大型物流集团D公司为M公司以某款手机为质押物开展存货质押融资业务为背景。分析D公司在质押物价格与需求同时变化时,在不同回购率、回购价格以及保证金的情况下,分析3PL的最优质押率与期望利润的变化情况,并验证影响因素与决策因素的相关性。进而D公司做出最大期望利润和最优质押率决策。以此为3PL开展电子产品行业的存货质押融资服务决策提供参考。
【学位单位】：东华大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2017
【中图分类】：F832.4
【部分图文】：

微型企业,质押融资

第一章绪论1.1.2 国内供应链金融发展现状分析（1）我国供应链金融具备由产而融的发展契机随着改革开放，我国中小企业迅速发展，数量多，贡献大，但基本都属于轻产企业。中小企业融资急，体量小，而国内相对落后的金融创新工具难以持续持中小企业的发展。据统计，我国中小企业所创造的 GDP 与企业税收高，而中小企业在解决人口就业，拉动经济增长方面具有重要作用，但中小企业的资及贷款余额在全国占比很小。融资困难严重制约着中小企业的发展，具体统计况见图 1-1。而存货质押融资模式可通过物流盘活资金流，资金流带动物流的速发展，加速企业发展壮大，其灵活快速的特点可以很好的帮助中小企业解决金困境。因此，我国具备由产而融的供应链金融中存货质押融资发展契机。

中小企业,核心企业,资金,压力

图 1-2 中小企业受核心企业占款所带来资金压力文以电子产品行业开展存货质押融资为背景息时代下，电子产品行业发展迅速，迅速成长为朝阳产业，其市场级。而且，此行业供应链上核心企业突出，中小企业众多，且核心明显的规模折扣和提货后返点的现象。众多中小企业为了拿到更多采用批量进货，获取价格折扣和利润返点的优势，从而具备足够的但是由于电子产品行业，核心供应商要求中小企业货到付款，而中要一定时间的货物销售才能有足够的周转资金，因此，中小企业急低的渠道，一方面批量进货获得足够的产品市场竞争力，另一方面的资金流带动企业规模逐步发展壮大。但是，对于中小企业少短频国内银行难以满足其需求。通过实习和阅读文献发现，基于银行统 3PL 开展的存货质押融资模式，可以很好的解决电子产品行业中小困境。国内具有实力开展存货质押融资的第三方物流企业基本都是从事

电子产品,生命周期,质押融资,行业

第三章电子产品行业开展存货质押融资分析表 3-1 电子产品行业与钢铁行业存货质押融资比较目电子产品行业钢铁行业资质民营企业国有企业资质民营企业民营+国有企业担保强强大小小大短长高低物流企业在电子产品行业开展存货质押融资的比较分析，可个问题：电子产品行业质押物价格变化（见图 3-1）与钢贸行业价格（差异较大，物流企业难以按照钢铁行业单阶段制定质押率决

【参考文献】