农产品供应链金融风险度量及经验数据分析

发布时间：2021-05-08 10:21

　　供应链金融的风险管控关乎企业的持续经营以及供应链成员企业之间的长久合作。文章选取了15家具有代表性的农产品生产加工企业、供应商和仓储物流三类上市公司,收集了其从2017年9月30日到2018年9月30日的股票价格信息,运用EViews和MATLAB通过修正的KMV模型,量化了这15家企业的违约风险。通过对违约距离进行横向比较,得到农产品供应链中各类型企业的相对违约风险,并对该模型进行验证。结果表明,修正的KMV模型能够较好地运用在我国的农产品供应链金融风险度量中,对以后的相关研究具有一定的参考意义。 

【文章来源】：供应链管理. 2020,1(02)

【文章页数】：10 页

【文章目录】：
一、引言
二、风险度量基本模型的引入与改进———KMV模型
    (一)KMV模型的基本思想
    (二)基于农产品供应链KMV模型的改进
        1. 关于对股权价值波动率σE的改进
        2. 关于违约点DP的改进
        3. 关于违约距离DD的改进
三、基于改进KMV模型的经验数据分析
    (一)样本选择
    (二)计算农产品供应链企业股权市场价值波动率
        1. 正态性统计检验
        2. 农产品供应链企业股票日收益率的平稳性检验
        3. 农产品供应链企业GARCH模型的建立
    (三)计算农产品供应链企业违约点
    (四)计算农产品供应链企业的资产价值及其波动率
    (五)实证结果
四、结论


【参考文献】：
期刊论文
[1]第三方平台供应链金融环境下双渠道供应链协调机制对比研究[J]. 赵金实,段永瑞,霍佳震.  工业工程与管理. 2016(03)
[2]KMV模型在商业银行信用风险管理下的实证研究[J]. 孙伟,王宇.  科技与管理. 2016(03)
[3]基于遗传算法KMV模型的最优违约点确定[J]. 冯敬海,田婧.  大连理工大学学报. 2016(02)
[4]预付款融资下基于收益转移支付机制的三级供应链协调问题研究[J]. 马中华,曾剑明.  工业工程与管理. 2015(04)
[5]资金约束下的中小企业联合融资研究[J]. 霍艳芳,邓全,杨立向.  工业工程与管理. 2014(05)
[6]应收账款融资模式下供应链金融的成本优化分析[J]. 辛玉红,李小莉.  工业工程与管理. 2014(01)
[7]基于比较视角的我国股票市场波动ARCH效应研究[J]. 耿庆峰,黄志刚.  福州大学学报(哲学社会科学版). 2013(02)
[8]基于CVaR和GARCH（1,1）的扩展KMV模型[J]. 王秀国,谢幽篁.  系统工程. 2012(12)
[9]供应链金融:出现动因、运作模式及风险防范[J]. 毕家新.  华北金融. 2010(03)
[10]GARCH（1,1）模型及其在汇率条件波动预测中的应用[J]. 苏岩,杨振海.  数理统计与管理. 2007(04)

博士论文
[1]基于判别分析和期望违约率方法的信用风险度量及管理研究[D]. 张玲.湖南大学 2005

硕士论文
[1]基于第三方物流视角的供应链金融风险研究[D]. 苏立婷.天津师范大学 2017
[2]基于汽车产业的供应链金融运作及风险管理[D]. 程昌华.华南理工大学 2015



本文编号：3175167