基于存货质押融资模式的风险评估及其动态博弈分析

发布时间：2017-05-29 09:12

  本文关键词：基于存货质押融资模式的风险评估及其动态博弈分析，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：随着市场竞争的加剧和产业经济的发展，现代企业之间的竞争实质上是供应链与供应链之间的竞争。自从08年金融危机以来，企业现金流短缺、融资困难问题一直困扰着许多中小企业，也影响了相关供应链的发展。近些年来，存货质押融资模式作为一种创新的金融工具在我国实现快速发展，在一定程度上解决了货物占用大量流动资金的问题。存货质押融资模式有效协调了核心企业、银行、中小企业三方利益，同时存贮企业在参与货物存贮管理业务时也获得收益。 本文主要研究存货质押融资模式的两个核心点，即中小企业的信用风险评估和三方最优决策的动态博弈分析。首先，在存货质押融资模式下中小企业的信用风险评估与传统的评估角度发生了变化，除了分析中小企业自身经营风险，还需要对供应链等方面的风险进行分析；其次，，利用Logistic模型进行中小企业的违约率评估；通过实证分析，应用SPSS软件，对此风险评估模型进行验证，求出违约率；然后，在中小企业违约率确定的情况下，假设货物需求量为连续型的随机变量，三方按先后次序作出决策，核心企业为了支持存货质押融资制定回购政策，银行在此基础上确定质押率，中小企业在核心企业和银行的支持下确定最优订货量决策，由此形成三方的动态博弈。主要通过逆向归纳法求出子博弈完美均衡下的最优决策。最后，通过模拟仿真，利用Mathematica对动态博弈模型进行算例分析，在假设需求是均匀分布时研究回购价格、质押率、订货量之间的关系以及三方的最优决策。
【关键词】：存货质押融资 信用风险 动态博弈 逆向归纳法
【学位授予单位】：浙江理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F274;F224.32;F275
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-7
• 目录7-9
• 1 绪论9-18
• 1.1 研究背景与目的9-12
• 1.1.1 研究背景9-11
• 1.1.2 研究目的11-12
• 1.2 研究内容和框架12-13
• 1.2.1 研究内容12-13
• 1.2.2 研究框架13
• 1.3 研究综述13-18
• 1.3.1 存货质押融资研究综述13-15
• 1.3.2 信用风险评估研究综述15-16
• 1.3.3 相关博弈论研究综述16-18
• 2 存货质押融资模式分析18-28
• 2.1 存货质押融资模式概况18-22
• 2.1.1 存货质押融资模式定义18-19
• 2.1.2 存货质押融资模式参与主体19-21
• 2.1.3 存货质押融资模式特点21-22
• 2.2 存货质押融资模式运行机理和发展分析22-28
• 2.2.1 存货质押融资模式运行机理22-25
• 2.2.2 存货质押融资模式发展趋势25-28
• 3 存货质押融资模式下中小企业信用风险分析28-46
• 3.1 存货质押融资模式下信用风险理论28-32
• 3.1.1 中小企业信用风险概念28-29
• 3.1.2 中小企业信用风险特征29-30
• 3.1.3 中小企业信用风险评价指标30-32
• 3.2 Logistic 信用风险评估模型分析32-34
• 3.2.1 Logistic 模型32-34
• 3.2.2 模型合理性分析34
• 3.3 实证分析34-46
• 3.3.1 选取样本34-35
• 3.3.2 相关性分析35-36
• 3.3.3 因子分析36-42
• 3.3.4 建立模型与检验42-46
• 4 基于存货质押融资模式的动态博弈分析46-61
• 4.1 动态博弈模型分析46-49
• 4.1.1 动态博弈理论46-48
• 4.1.2 假设条件和主要参数48-49
• 4.2 收益分析49-54
• 4.2.0 中小企业还款情况分析49-52
• 4.2.1 中小企业收益分析52
• 4.2.2 银行收益分析52-53
• 4.2.3 核心企业收益分析53-54
• 4.3 最优决策分析54-61
• 4.3.1 中小企业订货量决策54-56
• 4.3.2 银行质押率决策56-58
• 4.3.3 核心企业回购价格决策58-59
• 4.3.4 子博弈完美均衡59-61
• 5 算例应用分析61-67
• 6 总结与展望67-69
• 6.1 全文总结67-68
• 6.2 展望68-69
• 参考文献69-73
• 攻读学位期间的研究成果73-74
• 致谢74

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 夏立明;宗恒恒;孟丽;;中小企业信用风险评价指标体系的构建——基于供应链金融视角的研究[J];金融论坛;2011年10期

2 易雪辉;周宗放;;双重Stackelberg博弈的存货质押融资银行信贷决策机制[J];系统工程;2011年12期

3 陈长彬;盛鑫;;供应链金融中信用风险的评价体系构建研究[J];福建师范大学学报(哲学社会科学版);2013年02期

4 张维,李玉霜;商业银行信用风险分析综述[J];管理科学学报;1998年03期

5 李毅学;徐渝;冯耕中;;国内外存货质押融资业务演化过程研究[J];经济与管理研究;2007年03期

6 胡跃飞;黄少卿;;供应链金融:背景、创新与概念界定[J];金融研究;2009年08期

7 任文超;物资“银行”及其实践[J];科学决策;1998年02期

8 范柏乃,朱文斌;中小企业信用评价指标的理论遴选与实证分析[J];科研管理;2003年06期

9 熊熊;马佳;赵文杰;王小琰;张今;;供应链金融模式下的信用风险评价[J];南开管理评论;2009年04期

10 邢乐成;梁永贤;;中小企业融资难的困境与出路[J];济南大学学报(社会科学版);2013年02期

  本文关键词：基于存货质押融资模式的风险评估及其动态博弈分析，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：404602