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我国对冲基金的生存偏差、市场环境偏差与绩效评价

发布时间:2018-06-25 21:40

  本文选题:生存偏差 + 市场环境偏差 ; 参考:《金融发展研究》2017年01期


【摘要】:本文以我国796只对冲基金作为研究样本,实证检验对冲基金的生存特征、市场环境特征对基金绩效的影响。研究结果发现:我国对冲基金存在显著的生存偏差和市场环境偏差,并且这两种偏差在一定程度上都影响了对冲基金绩效的持续性,其中生存偏差虚增了对冲基金绩效。基于此,本文提出了基于偏差修正的对冲基金绩效评价方法。
[Abstract]:In this paper, 796 hedge funds in China are used as research samples to test the survival characteristics of hedge funds and the impact of market environment on fund performance. The results show that there are significant survival deviations and market environmental deviations in China's hedge funds, and the two deviations affect the sustainability of hedge funds to a certain extent. In view of this, this paper proposes a hedge fund performance evaluation method based on deviation correction.
【作者单位】: 华南理工大学经济与贸易学院;华南理工大学工商管理学院;
【基金】:广东省哲学社会科学“十二五”规划项目“分形市场环境下股票型基金投资风格漂移风险量化及监管对策研究”(GD13YGL05) 四川省软科学计划项目“分形特征约束下股票市场动量崩溃预警研究”(2017ZR0205) 广东省自然科学基金项目“分形市场下股价惯性风险测度及形成机理研究”(2016A030313512) 中央高校基本科研业务费专项资金“互联网金融环境下基金投资风格定位及其漂移风险测度研究”(2015ZM086)
【分类号】:F832.51

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本文编号:2067598

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