兴业银行并购联华信托的协同效应研究
发布时间：2022-02-12 09:48
近年来,人民币国际化不断取得新的进展,利率市场化进程也不断加快,传统商业银行的经营受到日益严峻的挑战,因而商业银行的综合化经营成为其增强竞争力的重要手段,也是未来转型发展的必然趋势。伴随着国内金融领域改革的推进,国内主要商业银行都在探索自己综合化经营的发展路径,加强对基金、保险、融资租赁、消费金融等行业的并购整合。兴业银行也较早开始了金融综合化经营的布局,通过并购信托公司,在金融产品创新、资产的多元化流动配置、提升经营业绩、实现协同效应方面效果显著。因此,本文将选取兴业银行并购联华信托的案例作为研究对象,探讨银行并购信托公司的协同效应,具有重要的理论和实践意义。以往的金融领域的并购研究往往聚焦于金融同业之间,本文的研究则从金融领域不同行业间的并购活动出发,重点研究银行并购信托公司的协同效应的运行机理,并对并购发生后的协同效应进行检验。首先,本文将根据相关理论和文献研究,结合兴业银行并购背景及相关内容,分析兴业银行并购联华信托的战略动因。其次,本文将对协同效应三种实现路径进行分析。通过对经营数据、会计指标、财务数据和公司治理情况的汇总分析,探讨经营协同、管理协同和财务协同的表现形式和运行...
【文章来源】：北京交通大学北京市211工程院校教育部直属院校
【文章页数】：72 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图１－１研究思路图??Ｃｈａｒｔｌ－１?ｔｈｅ?Ｃｏｎｃｅｐｔｕａｌ?Ｆｒａｍｅｗｏｒｋ?ｏｆ?ｔｈｅ?Ｒｅｓｅａｒｃｈ??２??
基金公司的资管业务发展迅速，开始推行“类信托”产品，这类产品具有更高??收益率，且与银行合作时不受银信合作监管的限制，从而对信托行业造成了??较大的冲击，如图３－２所示，信托行业增速开始出现大幅下滑。由于银行系??信托公司低费率的通道类业务占比相对较高，业务相对单一，这使得银行系??信托公司面对监管调整时受到的影响更大。??￣――?—??＜?０??１００．００％?????ＳＯ．?００％?????????６０，?ＣＸ３＾ｔ？??????????■４０．ＣＫ｝％??＊??????，，，，，???????２０?邏?＾??０＊００％??２０１１?２０１２?２０１３?２０１４?２０１５??：??行处平均利润增长?一＃ｎ＿银彳Ｊ系信托??图３－２银行系信托与行业平均利润增长水平对比??Ｃｈａｒｔ３－２?ｔｈｅ?Ｃｏｍｐａｒｉｓｏｎ?ｏｆ?Ｂａｎｋ－ｏｗｎｅｄ?Ｔｒｕｓｔ?ａｎｄ?Ｉｎｄｕｓｔｒｙ?Ａｖｅｒａｇｅ?Ｐｒｏｆｉｔ?Ｇｒｏｗｔｈ??资料来源：根据中国信托业协会公布的数据计算整理得出。??１４??
?２０１５??■建信信托疆交银ＩＳ信羅联华信托??图３－１三家银行系信托公司利润增长情况??Ｃｈａｒｔ３－１?ｔｈｅ?Ｐｒｏｆｉｔ?Ｇｒｏｗｔｈ?ｏｆ?ｔｈｅ?Ｂａｎｋ－ｏｗｎｅｄ?Ｔｒｕｓｔ??资料来源：依据三家公司２０１０？２０１５年年度报告整理而得。??２０１２年监管层加强对信托行业的监管，于此同时，证券公司、保险公司??基金公司的资管业务发展迅速，开始推行“类信托”产品，这类产品具有更高??收益率，且与银行合作时不受银信合作监管的限制，从而对信托行业造成了??较大的冲击，如图３－２所示，信托行业增速开始出现大幅下滑。由于银行系??信托公司低费率的通道类业务占比相对较高，业务相对单一，这使得银行系??信托公司面对监管调整时受到的影响更大。??￣――?—??＜?０??１００．００％?????ＳＯ．?００％?????????６０，?ＣＸ３＾ｔ？??????????■４０．ＣＫ｝％??＊??????，，，，，???????２０?邏?＾??０＊００％??２０１１?２０１２
【参考文献】：
期刊论文
[1]银信合作规避监管的防范[J]. 潘刚. 中国金融. 2016(18)
[2]全球金融混业经营背景下我国金融业综合经营问题研究[J]. 李连芬. 当代经济管理. 2016(05)
[3]论我国商业银行混业经营发展路径[J]. 江莹凤. 区域金融研究. 2016(01)
[4]试论证券投基金、保险、信托对银行中间业务发展的作用[J]. 陈建. 经济师. 2015(05)
[5]并购企业协同效应价值及其评估方法研究[J]. 丘开浪. 中国资产评估. 2014(06)
[6]跨界并购与商业银行战略转型[J]. 胡挺,杨金田. 武汉金融. 2014(05)
[7]银信混业经营、价值创造与风险水平——以兴业银行并购联华信托为例[J]. 胡挺,王继康. 经济问题探索. 2013(12)
[8]宏观审慎监管视角的金融监管目标实现程度的实证分析[J]. 李成,李玉良,王婷. 国际金融研究. 2013(01)
[9]对银行信托合作业务现状的调查与思考[J]. 尹漫. 时代金融. 2012(26)
[10]中国平安收购深发展对中国金融业并购的启示[J]. 邵春燕. 财务与会计(理财版). 2012(08)
本文编号：3621498
【文章来源】：北京交通大学北京市211工程院校教育部直属院校
【文章页数】：72 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图１－１研究思路图??Ｃｈａｒｔｌ－１?ｔｈｅ?Ｃｏｎｃｅｐｔｕａｌ?Ｆｒａｍｅｗｏｒｋ?ｏｆ?ｔｈｅ?Ｒｅｓｅａｒｃｈ??２??
基金公司的资管业务发展迅速，开始推行“类信托”产品，这类产品具有更高??收益率，且与银行合作时不受银信合作监管的限制，从而对信托行业造成了??较大的冲击，如图３－２所示，信托行业增速开始出现大幅下滑。由于银行系??信托公司低费率的通道类业务占比相对较高，业务相对单一，这使得银行系??信托公司面对监管调整时受到的影响更大。??￣――?—??＜?０??１００．００％?????ＳＯ．?００％?????????６０，?ＣＸ３＾ｔ？??????????■４０．ＣＫ｝％??＊??????，，，，，???????２０?邏?＾??０＊００％??２０１１?２０１２?２０１３?２０１４?２０１５??：??行处平均利润增长?一＃ｎ＿银彳Ｊ系信托??图３－２银行系信托与行业平均利润增长水平对比??Ｃｈａｒｔ３－２?ｔｈｅ?Ｃｏｍｐａｒｉｓｏｎ?ｏｆ?Ｂａｎｋ－ｏｗｎｅｄ?Ｔｒｕｓｔ?ａｎｄ?Ｉｎｄｕｓｔｒｙ?Ａｖｅｒａｇｅ?Ｐｒｏｆｉｔ?Ｇｒｏｗｔｈ??资料来源：根据中国信托业协会公布的数据计算整理得出。??１４??
?２０１５??■建信信托疆交银ＩＳ信羅联华信托??图３－１三家银行系信托公司利润增长情况??Ｃｈａｒｔ３－１?ｔｈｅ?Ｐｒｏｆｉｔ?Ｇｒｏｗｔｈ?ｏｆ?ｔｈｅ?Ｂａｎｋ－ｏｗｎｅｄ?Ｔｒｕｓｔ??资料来源：依据三家公司２０１０？２０１５年年度报告整理而得。??２０１２年监管层加强对信托行业的监管，于此同时，证券公司、保险公司??基金公司的资管业务发展迅速，开始推行“类信托”产品，这类产品具有更高??收益率，且与银行合作时不受银信合作监管的限制，从而对信托行业造成了??较大的冲击，如图３－２所示，信托行业增速开始出现大幅下滑。由于银行系??信托公司低费率的通道类业务占比相对较高，业务相对单一，这使得银行系??信托公司面对监管调整时受到的影响更大。??￣――?—??＜?０??１００．００％?????ＳＯ．?００％?????????６０，?ＣＸ３＾ｔ？??????????■４０．ＣＫ｝％??＊??????，，，，，???????２０?邏?＾??０＊００％??２０１１?２０１２
【参考文献】：
期刊论文
[1]银信合作规避监管的防范[J]. 潘刚. 中国金融. 2016(18)
[2]全球金融混业经营背景下我国金融业综合经营问题研究[J]. 李连芬. 当代经济管理. 2016(05)
[3]论我国商业银行混业经营发展路径[J]. 江莹凤. 区域金融研究. 2016(01)
[4]试论证券投基金、保险、信托对银行中间业务发展的作用[J]. 陈建. 经济师. 2015(05)
[5]并购企业协同效应价值及其评估方法研究[J]. 丘开浪. 中国资产评估. 2014(06)
[6]跨界并购与商业银行战略转型[J]. 胡挺,杨金田. 武汉金融. 2014(05)
[7]银信混业经营、价值创造与风险水平——以兴业银行并购联华信托为例[J]. 胡挺,王继康. 经济问题探索. 2013(12)
[8]宏观审慎监管视角的金融监管目标实现程度的实证分析[J]. 李成,李玉良,王婷. 国际金融研究. 2013(01)
[9]对银行信托合作业务现状的调查与思考[J]. 尹漫. 时代金融. 2012(26)
[10]中国平安收购深发展对中国金融业并购的启示[J]. 邵春燕. 财务与会计(理财版). 2012(08)
本文编号：3621498
本文链接：https://www.wllwen.com/guanlilunwen/jixiaoguanli/3621498.html
