沪铜期货套期保值有效性实证研究

发布时间：2018-11-12 06:50

【摘要】：铜期货已经成为铜行业上中下游企业不可或缺的定价和风险管理工具,越来越多铜企业参与到了铜期货套期保值中。然而期货价格与现货价格并非平行运动,即它们之间的价格变动不完全一致,因此,套期保值的关键在于套期保值比率的确定。本文从上海期交所选取了490个期货和现货数据进行探讨与研究,主要运用OLS模型、EMC模型对套期保值进行估算,并对估算结果进行了分析。
[Abstract]:Copper futures have become an indispensable tool for pricing and risk management in the upper and lower reaches of copper industry, and more copper enterprises are taking part in the hedging of copper futures. However, futures and spot prices are not parallel movements, that is, the price changes between them are not completely consistent, therefore, the key to hedging lies in the determination of hedging ratio. This paper selects 490 futures and spot data from Shanghai Futures Exchange to discuss and study, mainly using OLS model and EMC model to estimate hedging, and analyzes the results.
【作者单位】： 九江学院;
【分类号】：F224;F724.5;F764.2

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