中国和澳大利亚煤炭价格波动性研究

发布时间：2018-11-24 14:32

【摘要】：文章应用ARCH类模型对秦皇岛煤炭市场和澳大利亚市场煤炭价格的波动性特征进行了分析。研究发现秦皇岛市场和澳大利亚市场煤炭价格,均受到外部冲击和自身过去的波动的持续影响,该影响在秦皇岛市场的消失速度比澳大利亚市场的更慢,且两个市场均不存在"高风险、高回报"的特征。秦皇岛市场的煤炭价格波动存在非对称效应,"好消息"对煤炭价格的影响要大于"坏消息"的影响,而在澳大利亚市场这种"非对称效应"不显著。研究表明对于秦皇岛和澳大利亚煤炭市场,ARCH类模型均适用于研究煤炭价格的波动特征。
[Abstract]:This paper analyzes the volatility characteristics of coal price in Qinhuangdao coal market and Australian market by using ARCH model. The study found that both the Qinhuangdao market and the Australian market coal prices are continuously affected by external shocks and their own past fluctuations, and the impact on the Qinhuangdao market is more slowly disappearing than the Australian market. And the two markets do not exist "high risk, high return" characteristics. There is an asymmetric effect on coal price fluctuation in Qinhuangdao market. The influence of "good news" on coal price is greater than that on "bad news", but this "asymmetric effect" is not significant in Australian market. For Qinhuangdao and Australian coal market, ARCH model is applicable to study the fluctuation characteristics of coal price.
【作者单位】： 神华科学技术研究院;
【基金】：世界煤炭协会重大专项课题“煤炭可持续开采的最佳实践方法研究”(SHGF-13-97)
【分类号】：F416.22;F764.1

【共引文献】

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