基于熵权—离差最大化法的小水电投资风险评价

发布时间：2020-01-25 09:11

【摘要】：针对小水电项目投资风险较大且种类繁多特点,建立了结合系统与非系统因素的投资风险指标体系,在此基础上构建了基于熵权—离差最大化法的投资风险评价模型,应用熵权法与离差法客观确定投资风险评价指标的组合权重,并以不同地区的小水电项目为样本进行全面的评价与分析,最终确定了影响作用最大的5个风险指标以及各方案的投资优劣情况。模拟结果表明,该模型不仅可有效控制小水电投资风险,也为小水电项目投资风险评价方法提供了新的思路。
【图文】：

项目投资风险,评价指标体系

第３２卷第８期王慧等：基于熵权—离差最大化法的小水电投资风险评价区低端价位，纵向比较，电价逐年降低；而与此同时，其销售价格却是逐年攀升，因而造成了发电与供电收益剪刀差越来越大的现状。小水电融资过程中，由于企业自身未能秉承适度、稳定和高效原则，因而带来较大风险，商业银行“惜贷”、“谨贷”等原因也恶化了民企开发水电的融资能力。（４）技术风险。由技术条件的不确定性带来的风险。据统计，设计阶段对工程投资的影响程度高达７０％～８５％，设计文件的深度和精度会影响后续工作的进展情况。勘察资料未能全面正确反映工程的地质情况，选用的设备在项目建成时已过时，以及人员技术水平不高，都会造成项目费用估算不准、工程项目出现质量缺陷或事故等风险。（５）移民风险。水电项目建设涉及到的征地淹没、移民安置，赔偿对象复杂、历时又很长，再加上乡镇政府配合程度不稳定，造成移民总投资巨大，并且很多水电项目移民都超概算，，移民风险是水电投资决策的重要影响因素，如以威逼利诱等方式隐性强迫村民签订不合理的移民搬迁协议；未对移民安置资金收支情况进行张榜公示而导致村民聚众闹事等。（６）管理风险。项目管理体系结构是管理者关注的首要风险。随着投资多元化的出现，由单一业主负责的水电项目发展为由多个投资方组建的管理团队负责，倘若缺少一个系统有序的项目管理体系结构，很可能出现管理混乱、效率低下等问题，直接影响小水电的建设与运营。作为投资决策者，应时刻关注水利行业政策变化及金融市场变动，提高风险预见能力并采取正确的决策方案。若缺乏通畅、快速、高效的信息资源搜集渠道，将会造成投资方法决策失误。同时，小水电项目中不同主体的决策能力、自身素质

【参考文献】