我国焦煤和动力煤价格非对称联动关系的实证分析

发布时间：2017-08-17 07:29

  本文关键词：我国焦煤和动力煤价格非对称联动关系的实证分析

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【摘要】：煤炭是我国最重要的一次能源,本文选取传统用途中的焦煤和动力煤为研究对象,使用门限自回归和门限协整技术,探讨了两者价格联动关系。结果表明,焦煤和动力煤价格存在非对称协整关系。其中,动力煤价格表现得相对独立,而焦煤价格还受到前期动力煤价格的影响。此外,动力煤价格偏离均衡水平的回复速率因偏离方向的不同存在显著差异,而焦煤价格对于不同方向偏离的回复速率则不存在显著性差异。基于我国动力煤和焦煤价格波动间的这种非对称联动关系,本文提出进一步推进我国煤炭价格市场进程的政策建议。
【作者单位】： 对外经济贸易大学金融学院;福建省宁德市福鼎市前岐镇政府;北京大学国家发展研究院;
【关键词】： 煤炭现货价格 门限协整 非对称价格调整
【基金】：对外经济贸易大学中央高校基本科研业务费专项资金(14YQ05) 教育部人文社会科学青年基金项目(13YJC790146)资助
【分类号】：F426.21;F764.1;F224
【正文快照】： 近年来,受全球经济下滑以及煤炭产能大规模的扩张和国内外煤炭价格倒挂带来的进口煤炭冲击的影响,国内煤炭价格出现大幅度的下跌,使得重点合同煤价和市场煤价之间的价差不断缩小,并最终促成了电煤价格双轨制的取消。焦煤和动力煤期货的上市,进一步推进了两者价格的市场化进程,

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本文编号：687790