珠江桥公司IPO过程中兼并重组的案例研究

发布时间：2017-09-04 15:38

  本文关键词：珠江桥公司IPO过程中兼并重组的案例研究

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【摘要】：深化新形势下国企改革,加快推进IPO(Initial Public Offering,初次公开发行)进程,是当下各级政府和企业面临的共同任务,而在推动企业资本化运作的过程中,如何开展兼并重组工作是众多官员、学者和企业家研究和面对的课题。珠江桥是一个有近六十年历史的品牌和公司,2008年根据国企改革的要求,通过股份制改造,以工厂为核心,整合科、工、贸等多家单位为一体,成立的一家股份制企业,被国资委确定为重点推进上市的试点企业之一。但是珠江桥公司在IPO过程中遇到了同业竞争和资产不完整性问题。为了解决这个问题珠江桥公司采取了兼并重组的方式。本文以珠江桥公司IPO过程中的两起并购案例为研究蓝本探索国有企业转换经营机制,改组上市中兼并重组的问题和模式。首先对珠江桥公司的经营环境运用理论模型进行战略定位分析,并针对现状分析提出存在的问题。问题一:因为珠江桥和星湖科技的实际控制人都是广新集团,两者在调味品业务上构成了“同业竞争”。问题二:珠江桥公司虽然是一个独立的法人企业,但是它并不具备“珠江桥”的商标权。“资产不完整性”这是股改的不充分遗留的历史问题的;其次,对两起并购案例的谈判过程进行了还原。案例涉及了资产评估、增资扩股、兼并重组后人员安置和生产等问题;最后对两起并购案例的成功因素进行了评析并针对国企在并购重组中的问题上升到理论层面得出一些反思和启示。
【关键词】：兼并重组 IPO 珠江桥 案例研究
【学位授予单位】：华南理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F271;F832.51;F426.82
【目录】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-11
• 第一章 绪论11-21
• 1.1 选题背景和研究意义11-12
• 1.1.1 选题背景11-12
• 1.1.2 研究意义12
• 1.2 国内外研究现状12-18
• 1.2.1 并购的基本理论12-14
• 1.2.2 并购动机14-15
• 1.2.3 并购能力15-16
• 1.2.4 并购绩效16-17
• 1.2.5 国企并购重组的特殊性17-18
• 1.3 研究目标和研究内容18-19
• 1.3.1 研究目标18
• 1.3.2 研究内容18-19
• 1.4 研究方法及技术路线19-20
• 1.5 研究工作基础20-21
• 第二章 珠江桥公司股改及IPO21-28
• 2.1 珠江桥公司和相关公司的简介21-22
• 2.1.1 广东珠江桥生物科技股份有限公司（以下简称：珠江桥或珠江桥公司）21
• 2.1.2 广东省食品进出口集团公司21-22
• 2.1.3 广东省广新控股集团有限公司（以下简称：广新集团）22
• 2.1.4 广东肇庆星湖生物科技股份有限公司（以下简称：星湖科技）22
• 2.2 公司的战略环境分析22-26
• 2.2.1 政治与法律环境22-23
• 2.2.2 经济环境23-24
• 2.2.3 社会文化环境24
• 2.2.4 技术环境24-26
• 2.3 公司发展战略定位26
• 2.4 存在的问题26-27
• 2.4.1 资产不完整性问题27
• 2.4.2 同业竞争问题27
• 2.5 本章小结27-28
• 第三章 并购重组事件28-39
• 3.1 案例一：并购星湖科技调味品业务28
• 3.2 并购重组的特点和难点28-29
• 3.2.1 “强买”与“强卖”28
• 3.2.2 小公司并购大公司28
• 3.2.3 非上市公司并购上市公司资产28-29
• 3.2.4 困难重重但别无选择29
• 3.3 艰难的谈判，，把握关键的决战时机29-30
• 3.4 资产评估30-33
• 3.4.1 基本情况30
• 3.4.2 主要业务30-31
• 3.4.3 品牌影响力31
• 3.4.4 专业评估31-33
• 3.5 案例二：并购重组“珠江桥”品牌33
• 3.6 看不见对手的谈判33-35
• 3.7 “珠江桥”公司及商标评估情况35-38
• 3.7.1 对珠江桥公司的评估情况35
• 3.7.2 “珠江桥”系列商标评估情况35-36
• 3.7.3 商标相关费用成本36
• 3.7.4 商标的获利能力情况36-38
• 3.8 珠江桥公司增资及“珠江桥”系列商标转让的方案38
• 3.8.1 定价38
• 3.8.2 增资股权比例及计算38
• 3.8.3 商标转让交易方式38
• 3.9 本章小结38-39
• 第四章 实施并购后的结果和案例启示39-50
• 4.1 同业竞争问题的解决39-41
• 4.1.1 业务及人员的平稳过渡40-41
• 4.1.2 资产的转让41
• 4.1.3 对价41
• 4.2 资产不完整性问题的解决41-42
• 4.3 珠江桥的上市进程42-43
• 4.3.1 进一步完善了股东结构42
• 4.3.2 以现代公司治理规范国有股权的管理42-43
• 4.3.3 顺利推动上市进程43
• 4.4 案例评析43-49
• 4.4.1 如何把行政要求或指令通过经济的手段进行解决44
• 4.4.2 价值创造在收购之先44-45
• 4.4.3 并购能力不在于公司规模大小45-46
• 4.4.4 什么样的动机能使并购重组更容易成功46-48
• 4.4.5 用好资源整合策略可以使并购重组的交易成本最低和效益最大化48-49
• 4.5 本章小结49-50
• 结论50-52
• 参考文献52-54
• 攻读硕士学位期间取得的研究成果54-55
• 致谢55-56
• 附表56

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前3条

1 高朋鹏;;企业并购能力研究综述[J];企业导报;2013年06期

2 田飞;张金鑫;张秋生;;并购能力研究综述[J];生产力研究;2009年02期

3 崔保军;企业并购动机综述[J];企业经济;2004年08期

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 黄满池;基于股权分置改革的上市公司并购问题研究[D];湖南大学;2008年

本文编号：792400