基于Copula函数的EU ETS和电力市场间相关性分析

发布时间：2017-10-05 22:46

  本文关键词：基于Copula函数的EU ETS和电力市场间相关性分析

  更多相关文章： EU ETS 电力市场 Copula函数 时变相依

【摘要】：碳市场是为控制温室气体排放建立的新型市场,EUA作为一种全新的金融资产,其与电力市场间的互动关系引起了电力企业投资者的关注。考虑到Copula函数在度量相关性上的优势,我们采用其分析了EU ETS和电力市场间的相关性。结果表明:两市场间的相关性是正向的,且是对称的;第一阶段两市场间的相关性强于第二阶段;EUA和峰荷电价收益序列间相关程度小于EUA和基荷电价收益序列间相关程度;时变Copula函数对两市场间相依关系的拟合程度优于静态copula函数,不同时间尺度上的两市场间的时变相关系数波动幅度很大,两市场间的尾部相依性较小,即两市场在低迷或活跃时期的相关性较弱。本文分析结果可用于指导电力企业投资组合决策及相应的风险管理。
【作者单位】： 中国科学院科技政策与管理科学研究所能源与环境政策研究中心;
【关键词】： EU ETS 电力市场 Copula函数 时变相依
【基金】：国家自然科学基金重大国际合作与交流项目(71210005)
【分类号】：F224;F407.61;X196
【正文快照】： 碳排放交易是应对全球气候变暖的重要市场措施,它通过市场化手段以更高的效率和更低的代价达到减缓温室气体排放的目的。欧盟排放交易机制(European Union Emission Trading Scheme,简称EU ETS)是世界上首个多国参与的排放交易体系。目前EU ETS分为三个阶段实施。在第一阶段,

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 朱帮助;;国际碳市场价格驱动力研究——以欧盟排放交易体系为例[J];北京理工大学学报(社会科学版);2014年03期

2 张泽明;严夏;;欧盟碳配额市场与电力、能源市场联动效应分析[J];商业研究;2014年12期

3 吴振信;万埠磊;王书平;;碳交易市场、原油市场和股票市场的联动关系——基于结构突变检验和VAR模型的实证研究[J];系统工程;2015年03期

4 朱磊;范英;;依靠市场机制实现节能减排——“碳排放交易机制理论进展与实证经验”国际研讨会综述[J];中国科学院院刊;2013年06期

5 刘纪显;谢赛赛;;欧盟EUA与CER两个市场之间的溢出效应研究[J];华南师范大学学报(社会科学版);2014年01期

6 范英;莫建雷;;中国碳市场顶层设计重大问题及建议[J];中国科学院院刊;2015年04期

7 莫建雷;朱磊;范英;;碳市场价格稳定机制探索及对中国碳市场建设的建议[J];气候变化研究进展;2013年05期

8 聂巧平;相方;;EU ETS碳排放权期货研究综述[J];天津商业大学学报;2013年06期

9 冯文娟;李林军;李文江;俞业夔;邱国玉;;欧盟碳市场与能源市场的相依结构研究——基于多元Copula-Kernel模型[J];生态经济(学术版);2014年01期

10 汪文隽;柏林;;欧盟碳配额价格影响因素研究[J];云南师范大学学报(哲学社会科学版);2013年04期

中国重要会议论文全文数据库 前3条

1 张志红;;资产评估视角下碳排放权的“资产观”研究[A];中国会计学会环境会计专业委员会2014学术年会论文集[C];2014年

2 范英;朱磊;刘明磊;张兴平;冯连勇;段宏波;袁家海;张金良;胡燕;崔连标;;低碳发展管理发展研究[A];2012-2013年管理科学与工程学科发展报告[C];2014年

3 亢娅丽;朱磊;范英;;基于Copula函数的EUETS和电力市场间相关性分析[A];第十六届中国管理科学学术年会论文集[C];2014年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 宋恒力;流域梯级水电站联盟策略的博弈研究[D];华中科技大学;2013年

2 张善明;中国碳金融市场发展研究[D];武汉大学;2012年

3 何楠;碳排放交易机制对我国发电权置换影响分析模型研究[D];华北电力大学;2013年

4 孙文松;中国商品期货定价理论及其实证研究[D];华中科技大学;2013年

5 杨柳;二氧化碳排放权分配[D];山东大学;2014年

6 宋恒力;流域梯级水电站联盟策略的博弈研究[D];华中科技大学;2013年

7 庄德栋;欧盟碳市场相依结构和风险溢出效应对碳排放权价格波动影响研究[D];华南理工大学;2014年

8 秦昌才;基于储存安排的动态碳交易机制设计[D];对外经济贸易大学;2014年

9 盛春光;中国碳金融市场发展机制研究[D];东北林业大学;2013年

10 张云;中国碳金融交易价格机制研究[D];吉林大学;2015年

中国硕士学位论文全文数据库 前9条

1 许帅;欧盟排放交易体制的碳价格影响因素分析[D];暨南大学;2013年

2 朱志强;碳排放权配额期货价格研究[D];哈尔滨工业大学;2012年

3 尚军磊;西部地区碳排放交易机制构建研究[D];西南财经大学;2013年

4 徐国卫;排污权二级市场的价格研究[D];华中科技大学;2012年

5 万埠磊;基于结构突变的欧盟碳排放权价格影响因素和风险分析[D];北方工业大学;2014年

6 田萌;低碳经济下碳金融市场发展研究[D];山东财经大学;2014年

7 邢娜;欧盟碳排放权配额的初始分配机制研究[D];吉林大学;2014年

8 赵令锐;考虑碳排放权交易的有限理性企业竞争博弈研究[D];南京航空航天大学;2014年

9 张可蒙;碳排放权交易体系有效性评价研究[D];安徽财经大学;2014年

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 吴绍飞;张翔;邓志民;;基于Copula函数的流域防污标准研究[J];中国农村水利水电;2013年03期

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 任国荣;二元超阈值模型在大气环境中的应用[D];天津大学;2012年

，

本文编号：979276