商业信用融资、外部审计质量与股价崩盘风险

发布时间：2025-01-17 19:30

　　 该文以2008-2016年沪深A股上市公司为样本,对商业信用融资与股价崩盘风险之间的关系进行了实证检验。研究发现,第一,基于监督效应和披露效应,商业信用融资与股价崩盘风险之间存在显著的负相关关系。第二,在审计质量较高的上市公司中,商业信用融资与股价崩盘风险存在显著的负相关关系。该研究表明,投资者可以通过利用财务报表中披露的交易信用信息有效规避股票价格崩盘风险。

【文章页数】：4 页

【文章目录】：
一、文献回顾与假设提出
    (一)文献回顾
    (二)研究假说
二、研究设计和实证结果
    (一)样本选取
    (二)变量定义
        1. 股价崩盘风险(Crash Risk)
        2. 商业信用融资(Trade Credit Financing)
        3. 外部审计质量
    (三)模型设定
    (四)实证结果
三、研究结论



本文编号：4028401