我国农商行资产证券化业务风险管理问题研究

发布时间：2021-06-15 12:58

　　随着我国利率市场化改革进程加快,商业银行的政策红利持续下滑,利差缩窄、存款不稳定、流动性收紧等问题凸显,经营压力日益增加。农商行这一我国商业银行的特殊群体,作为地方性金融机构,正处于战略转型的关键时点。随着农村的城镇化发展,国有银行、股份制银行甚至外资银行对农村市场的重视和战略布局正在蚕食着农商行原有的市场份额。农商行要想适应此种变化,必须调整经营思路,增强产品竞争力和风险防御能力。在这种背景下,发展资产证券化业务对于农商行增加流动性、转变盈利模式、优化信贷资源配置、降低融资成本以及改善资本充足水平等具有积极意义。对于农商行来说,发展资产证券化的同时必须做好风险管理工作。资产证券化的运作流程一般包括确定证券化资产,组建SPV,构建证券化资产池,发行资产支持证券以及后续管理等环节。在资产证券化运作的各个环节,涉及的参与者众多、交易结构较为复杂,具有多样化、分散化的风险特征。本文通过研究X农商行资产证券化风险管理案例,探讨各参与主体,尤其是X农商行如何识别资产证券化各个环节可能产生的风险,以及如何采取管理措施进行风险防控。最后,提出农商行进行资产证券化业务风险管理的启示,具体措施包括完善法... 

【文章来源】：首都经济贸易大学北京市

【文章页数】：52 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 研究背景
    1.2 研究意义
    1.3 文献综述
        1.3.1 国外文献综述
        1.3.2 国内文献综述
    1.4 研究内容
    1.5 研究方法
    1.6 本文的创新点
第2章 商业银行资产证券化概述
    2.1 资产证券化的概念
        2.1.1 资产证券化的起源
        2.1.2 资产证券化的定义
        2.1.3 资产证券化的分类
    2.2 资产证券化的交易结构
    2.3 资产证券化的运作流程
        2.3.1 确定证券化资产
        2.3.2 组建SPV
        2.3.3 构建证券化资产池
        2.3.4 发行资产支持证券
        2.3.5 后续管理
第3章 我国农商行资产证券化发展分析
    3.1 我国商业银行资产证券化发展历程
        3.1.1 萌芽时期
        3.1.2 探索时期
        3.1.3 第一次试点
        3.1.4 第二次试点
        3.1.5 重启试点
        3.1.6 发展现状
    3.2 农商行开展资产证券化的必要性
        3.2.1 降低流动性风险
        3.2.2 提高资本充足率
        3.2.3 转变盈利模式
        3.2.4 降低融资成本
        3.2.5 优化信贷资源配置
        3.2.6 强化风险管控能力
        3.2.7 支持三农、中小微企业融资需求
    3.3 我国农商行资产证券化实践
        3.3.1 首批试点
        3.3.2 发展前景
第4章 农商行资产证券化业务风险考察
    4.1 确定证券化资产环节的主要风险
        4.1.1 发起人道德风险
        4.1.2 基础资产质量风险
    4.2 组建SPV和构建资产池环节的主要风险
        4.2.1 资产真实出售风险
        4.2.2 资产重组的技术风险
    4.3 发行资产支持证券环节的主要风险
        4.3.1 信用增级风险
        4.3.2 信用评级风险
    4.4 后续管理环节的主要风险
        4.4.1 债务人偿付风险
        4.4.2 资产池服务商风险
        4.4.3 流动性风险
    4.5 外部风险
        4.5.1 利率风险
        4.5.2 汇率风险
        4.5.3 经济周期风险
        4.5.4 政策合规风险
第5章 农商行资产证券化风险管理案例
    5.1 案例基本情况
        5.1.1 主要参与者
            5.1.1.1 发起机构/贷款服务机构:X农商行
            5.1.1.2 受托机构/发行人:Z信托公司
            5.1.1.3 联席主承销商/簿记管理人:G证券公司
            5.1.1.4 联席主承销商:S证券公司
            5.1.1.5 资金保管机构:Y银行
            5.1.1.6 信用评级机构:H评估公司、D评估公司
            5.1.1.7 律师事务所:L律师事务所
        5.1.2 证券交易结构
        5.1.3 证券发行情况
            5.1.3.1 证券基本情况
            5.1.3.2 证券分级情况
            5.1.3.3 现金流安排
            5.1.3.4 证券本息兑付情况
    5.2 风险分析与管理措施
        5.2.1 确定证券化资产环节的风险管理
            5.2.1.1 发起人道德风险管理
            5.2.1.2 基础资产质量风险管理
        5.2.2 组建SPV和构建资产池环节的风险管理
            5.2.2.1 资产真实出售风险管理
            5.2.2.2 资产重组的技术风险管理
        5.2.3 发行资产支持证券环节的风险管理
            5.2.3.1 信用增级风险管理
            5.2.3.2 信用评级风险管理
        5.2.4 后续管理环节的风险管理
            5.2.4.1 债务人偿付风险管理
            5.2.4.2 第三方机构风险管理
            5.2.4.3 流动性风险管理
        5.2.5 外部风险管理
            5.2.5.1 利率风险管理
            5.2.5.2 汇率风险管理
            5.2.5.3 经济周期风险管理
            5.2.5.4 政策合规风险管理
    5.3 风险管理启示
        5.3.1 完善法律制度体系
        5.3.2 建立监管协调机制
        5.3.3 健全信用评级体系
        5.3.4 规范参与主体行为
        5.3.5 推动信息系统建设
结论
参考文献
攻读硕士学位期间取得的研究成果
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]我国商业银行资产证券化操作风险研究[J]. 刘必健,黄晓玲,李杨.  中国商论. 2018(05)
[2]中小城商行信贷资产证券化风险特点分析[J]. 容坚锐,韦秀仙.  时代金融. 2017(17)
[3]资产证券化对银行流动性、贷款供给和稳定性的影响[J]. 李志辉,黄璐,李丛文.  金融经济学研究. 2016(03)
[4]信贷资产证券化对我国商业银行流动性风险影响的实证研究[J]. 梁红梅,李晓荣.  区域金融研究. 2016(03)
[5]资产证券化业务新模式[J]. 赖小民.  中国金融. 2015(24)
[6]浅析我国商业银行加快资产证券化的必要性[J]. 林健.  财经界(学术版). 2015(01)
[7]论商业银行资产证券化[J]. 郭梦霞.  经济研究导刊. 2014(06)
[8]资产证券化对商业银行经营管理的影响[J]. 张林,陈林.  金融会计. 2013(10)
[9]试析我国资产证券化的发展及建议[J]. 王元璋,涂晓兵.  当代财经. 2011(03)
[10]信息监管:我国信贷资产证券化监管之最优选择[J]. 许多奇.  法学家. 2011(01)

博士论文
[1]信贷资产证券化对中国经济波动的影响分析[D]. 辛宇非.北京科技大学 2017
[2]美国资产证券化研究[D]. 张利.吉林大学 2013

硕士论文
[1]我国商业银行信贷资产证券化效应研究[D]. 李腊梅.安徽大学 2017
[2]X银行资产证券化业务风险管理研究[D]. 俞梦华.南京农业大学 2016
[3]我国商业银行信贷资产证券化研究[D]. 赵凤双.首都经济贸易大学 2015
[4]我国商业银行信贷资产证券化研究[D]. 崔晨.天津财经大学 2014



本文编号：3231096