基于Geweke分解检验的基金投机与国际资源性商品期货价格关系研究——以国际铜市场为例

发布时间：2017-10-11 05:32

  本文关键词：基于Geweke分解检验的基金投机与国际资源性商品期货价格关系研究——以国际铜市场为例

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【摘要】：利用Geweke分解检验对2006年6月13日—2013年6月18日期间基金投机行为与国际期铜价格之间的关系进行了实证研究。结果表明:国际期铜价格对基金投机持仓有长期单向的因果关系,二者之间存在短期双向即期因果关系;从反馈份额来看,更多地表现在二者的短期因果关系上。这说明基金投机并非国际铜价长期剧烈波动的原因,但基金投机短期内对期铜价格起到了推波助澜的作用。
【作者单位】： 中南大学商学院;深圳市宜保通金融服务集团有限公司;
【关键词】： 基金投机 国际铜价 Geweke分解检验
【基金】：国家社会科学基金重大项目(13&ZD169) 湖南省社会科学基金重点项目(14ZDB36);湖南省社会科学基金项目(13YBA354)
【分类号】：F764.2;F713.35;F831.51;F224
【正文快照】： 一、引言在大宗资源性商品价格的影响因素中,最基础的应是供需基本面和市场结构因素。但最近十多年间,单纯的供给需求基本面已经不能解释剧烈波动的大宗资源性商品价格。随着市场结构和产品结构的变化,以及金融衍生品市场的发展,大宗资源性商品的商品属性和金融属性呈现越来越

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本文编号：1010785