亚洲四国股市收益率波动性研究——以中日韩印为例

发布时间：2017-10-14 17:14

  本文关键词：亚洲四国股市收益率波动性研究——以中日韩印为例

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【摘要】：本文利用2006年至2014年9月的最新数据,使用ARCH类模型对亚洲具有代表性的四个国家股市收益率波动性进行了实证研究。结果表明,四个股票市场都存在波动聚集性和冲击的非对称性;在四个股票市场中,上证综指的波动持续性相对较长,日经指数的波动持续性相对较短;股价下跌比股价上涨对首尔综指的波动影响最大,上证综指虽有杠杆效应但股价的涨和跌的冲击效果不明显。
【作者单位】： 西南财经大学证券与期货学院;
【关键词】： 股市收益率 ARCH模型 波动性
【分类号】：F224;F831.51
【正文快照】： 一、引言股票市场的波动作为股市最基本的特征,受到人们的普遍关注,波动性带来的不确定性和风险,阻碍了股市的健康发展,因此如何正确度量波动性,规避投资风险成为学术界的关注焦点,而股指收益率的波动性可以作为一种度量金融风险的手段(冷军,2012)。根据已有的研究成果表明,股

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本文编号：1032179