交易对手风险下担保债券及债券担保合约的定价

发布时间：2017-10-21 06:27

  本文关键词：交易对手风险下担保债券及债券担保合约的定价

  更多相关文章： 简化模型 指数衰减函数 联合条件密度函数 违约风险

【摘要】：在简化模型框架内,采用一指数类型的衰减函数来描述发债企业与担保企业间违约强度具有单向依赖性的特点,建立了单向指数衰减违约传染模型,得到了两企业违约时间的联合条件密度函数。进而利用这类单向指数衰减违约传染模型给出了担保债券及债券担保合约的定价公式,并对合约中所隐含的交易对手违约风险进行了分析。
【作者单位】： 湖南大学金融与统计学院;
【关键词】： 简化模型 指数衰减函数 联合条件密度函数 违约风险
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71371068;71221001;71171078)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 1引言随着我国金融市场的发展,以及投资者对金融风险承载力的增强,发行企业债券成为企业融资的重要渠道。因此,对其进行合理有效的定价已经成为金融业研究的热点问题之一。由于处于起步阶段,信用体系尚不健全,我国企业所发债券多要求进行信用增级以降低信用风险,如设置偿债风

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本文编号：1071799