我国地方政府债务风险评估研究

发布时间：2017-11-01 14:25

  本文关键词：我国地方政府债务风险评估研究

  更多相关文章： 地方政府债务风险 AHP 模糊综合评价法 KMV模型

【摘要】：近年来,伴随着我国社会与经济的快速发展,地方政府考虑到满足社会发展的需求和政绩考核的需要,其在城市基础设施和公共服务方面加大了投入力度,这必然使得对资金需求的增加。与此同时,人们对基础设施和民生工程等方面需求愈见强烈,面对如此庞大的投入,地方政府资金显得十分有限,选择大量举债的方式以筹集资金成为普遍现象,但是这一方式也带了一系列问题,其中包括政府性债务迅速扩张,债务管理不到位,相应的法律法规不完善以及信息不透明等问题,增加了地方政府的债务风险。地方政府债务风险不仅是地方财政安全的重要隐患,也阻碍了政府行政工作的有序进行,长期来看甚至会抑制地方经济的发展,制约着社会和谐与稳定。因此,加强我国地债风险防范意识,建立地方政府性债务风险评估体系极为迫切。首先,本文对国内外研究文献进行梳理,并提出了本文所研究的问题。从地方政府债务风险预警、成因和管理等基本概念入手,在此基础上阐述了地方政府债务风险的相关理论,归纳出地方政府债务及其风险的定义、分类及潜在成因,为本文的研究奠定了理论基础。其次,本文尝试设计我国地方政府债务风险评估体系,文中根据我国经济具体情况,选取了规模风险指标、金融风险指标和社会保障风险指标等五大类指标,并运用层次分析法(AHP)确定各指标的风险权重,采用模糊综合评价法得到地方政府债务风险等级进行评价,再通过建立KMV模型以测算地方政府债务风险的违约概率,构建出地方政府债务风险评估体系。最后,本文以J省作为研究对象,对其2013年的地方政府债务风险进行实证分析。根据模糊综合评价法的结果,我们不难发现,2013年J省地方政府债务风险等级按照隶属最大原则判断落在安全区域内;同时,KMV模型的实证结果也表明,2013年J省地方政府债务发生违约的概率落在安全边际。综合实证分析结果,J省地方政府的债务风险目前处于安全区域,但是其仍然存在规模风险、金融风险以及财政收支不平衡所带来的潜在风险。综上所述,本文的研究结论如下:第一,本文通过分析我国地方政府债务规模过大、变相融资现象突出、地债结构分布不合理的现状,从宏观环境、微观环境、公共环境和融资环境四个方面,剖析了引发我国地方政府债务风险的潜在因素。第二,本文构建了地方政府债务风险评估体系。该体系先运用模糊综合评价法对地方政府债务风险等级进行评估,继而通过建立KMV模型测算地方政府债务发生违约的概率。同时,KMV模型的分析结果也起到了对模糊综合评价法的评估结果进行验证的作用。第三,通过对J省的实证分析发现,模糊综合评价法的结果和KMV模型实证结果相吻合,且J省地方政府债务尚处于安全区域,但仍然存在潜在风险。实证结果表明,地方政府债务受到规模风险、金融风险以及地方政府收支的影响较大。这一结果为地方政府防范债务风险,提供了重要理论依据。
【关键词】：地方政府债务风险 AHP 模糊综合评价法 KMV模型
【学位授予单位】：江西财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F812.5
【目录】：

• 摘要7-9
• Abstract9-11
• 1 导论11-18
• 1.1 研究背景及研究意义11-13
• 1.1.1 研究背景11-12
• 1.1.2 研究意义12-13
• 1.2 文献综述13-16
• 1.2.1 关于地方政府债务风险预警的研究13-14
• 1.2.2 关于地方政府债务成因的研究14-15
• 1.2.3 关于地方政府债务风险防范及管理的研究15-16
• 1.2.4 文献评述16
• 1.3 研究思路及结构安排16-17
• 1.4 本文的创新与不足之处17-18
• 1.4.1 创新之处17
• 1.4.2 不足之处17-18
• 2 地方政府债务及风险预警方法概述18-25
• 2.1 地方政府债务的含义与分类18-21
• 2.1.1 地方政府债务的界定18-19
• 2.1.2 地方政府债务的分类19-21
• 2.2 风险预警方法及风险判别模型21-25
• 2.2.1 风险预警方法21-23
• 2.2.2 违约风险判别模型23-25
• 3 我国地方政府债务风险的现实分析25-31
• 3.1 我国地方政府债务现状25-26
• 3.2 我国地方政府债务膨胀的成因26-28
• 3.3 引发我国地方政府债务风险的潜在因素28-31
• 4 构建地方政府债务风险评估体系31-41
• 4.1 地方政府债务风险评估的总体框架31
• 4.2 地方政府债务风险识别31-32
• 4.3 地方政府债务风险预警32-38
• 4.3.1 地方政府债务风险预警方法的选择32-33
• 4.3.2 地方政府债务风险预警指标选取33-38
• 4.4 地方政府债务风险评估38-40
• 4.4.1 地方政府债务风险等级的确定38-39
• 4.4.2 地方政府债务风险的测算39-40
• 4.5 本章小结40-41
• 5 地方政府债务风险评估的实证分析——基于J省数据41-50
• 5.1 J省的基本经济情况和政府债务情况41-42
• 5.1.1 2013年J省的基本经济情况41
• 5.1.2 2013年J省政府债务基本情况41-42
• 5.2 J省地方政府债务风险评估的实证分析42-48
• 5.2.1 J省各风险预警指标判断矩阵的构造42-43
• 5.2.2 确定各风险预警指标的最终权重43-45
• 5.2.3 J省地方政府债务风险等级的确定45-47
• 5.2.4 J省地方政府债务风险概率的测算47-48
• 5.3 实证结果分析48
• 5.4 本章小结48-50
• 6 研究结论与政策建议50-54
• 6.1 研究结论50
• 6.2 防范地方债务风险的政策建议50-53
• 6.3 研究展望53-54
• 参考文献54-57
• 研究生在读期间研究成果57-58
• 致谢58-59

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本文编号：1127236