基于马尔科夫链-蒙特卡洛法的债务抵押债券定价模拟

发布时间：2017-11-02 10:23

  本文关键词：基于马尔科夫链-蒙特卡洛法的债务抵押债券定价模拟

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【摘要】：文章旨在通过马尔科夫链-蒙特卡洛法(MCMC)对债务抵押债券CDO进行定价模拟。以寻求CDO产品预期回收率与其预期违约率间的关系,并研究两者对债务抵押债券定价模拟的影响。研究发现,在CDO投资中,资产池中的个别资产违约,将会将违约信号和相应的信用损失传递给各个相关投资者。所以,理性控制CDO标的资产的违约风险,降低其违约概率是提升CDO资产定价的重要举措。
【作者单位】： 石家庄经济学院;
【关键词】： 马尔科夫链-蒙特卡洛法MCMC 债务抵押债券CDO 资产定价模拟
【基金】：教育部人文社科青年基金资助项目(14YJC630033)
【分类号】：F830.91;F224
【正文快照】： 债务抵押债券(Collateralized Debt Obligation,即CDO),是以诸多风险分散化、收益差别化的抵押债务信用为资本标的,重新分担资本风险、分割投资回报的金融衍生产品。CDO的标的资产主要以政府公券、企业债券、银行信贷为主。自1987年美国华尔街德崇证券发行世界上最早的CDO以来

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本文编号：1131156