基于分形市场理论的动量生命周期研究

发布时间：2017-11-02 18:20

  本文关键词：基于分形市场理论的动量生命周期研究

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【摘要】：动量生命周期广泛存在于证券市场,但为何存在动量生命周期却鲜为人知。基于此,考虑到证券市场存在分形特征的现实背景,以分形市场理论为基础,通过构建博弈模型,对动量和反转效应相互转换进行了理论和仿真分析。结果表明,分形市场理论能够有效地对动量生命周期给予解释。
【作者单位】： 华南理工大学;
【关键词】： 动量生命周期 分形市场理论 动量和反转效应
【基金】：教育部人文社科青年基金项目(13YJC790150) 广东省哲学社会科学“十二五”规划项目(GD13YGL05) 教育部高等学校博士学科点专项科研基金新教师类资助课题(20120172120050) 中央高校基本科研业务费专项资金(2013ZB0016)
【分类号】：F830.91;F224
【正文快照】： 一、引言动量生命周期(Momentum Life Cycle)由Bernstein(1993)公之于世。动量生命周期以De Bondt和Thaler(1985)、Jegadeesh和Titman(1993)的反转和动量效应为基础,特别强调证券价格中的动量和反转效应会相互转换。如今,证券价格存在动量生命周期现象已被Lee和Swaminathan(20

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本文编号：1132625