A商业银行不良资产证券化研究

发布时间：2017-11-03 00:09

  本文关键词：A商业银行不良资产证券化研究

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【摘要】：随着资本市场的深化改革的步伐加快,巨额的不良资产阻碍了我国商业银行改制上的脚步。国内外不良资产证券化的成功经验表明,不良资产证券化可以提高我国不良资产的处置效率,改善商业银行风险管理水平,因此,采用证券化的方式盘活我国商业银行不良资产势在必行。不良资产证券化方案设计的内容包括资产池的构建、SPV的设立、信用增级与评级和证券销售等内容。前三项环节对不良资产证券化顺利开展非常重要,如何进行前三个环节的具体设计,使其满足不良资产证券化的要求,成为商业银行不良资产证券化顺利开展的关键技术难点。本文采用了文献综述、案例分析和类比总结等方法对A商业银行不良资产证券化的开展进行研究。首先,全面收集了不良资产证券化的运作理论和操作流程,为后续方案设计打下基础；其次,对美国RTC与韩国KAMCO两个不良资产证券化成功案例进行经验总结,得出顺利进行资产证券化应该降低资产池风险,保障其资产质量；再次,具体分析了A商业银行不良资产产生的原因,以及开展证券化的必要性与可行性,分析结果表明,A商业银行具备开展不良资产证券化的条件；然后对A商业银行不良资产证券化进行具体方案设计,改良了KMV资产组合管理模型,利用其对资产池的资产进行重组,得出了预期收益率一定情况下风险最小的资产组合,论证了单信托模式比双信托模式更适合我国SPV的设立,利用超额抵押手段实现了资产池的信用增级；最后,分析了证券化过程中有可能遇到的阻碍,如SPT的运行障碍,并提出了会计、税收和法律方面的立法建议。本文设计的方案对改善A商业银行不良资产率有着重要的指导意义。同时,也为其他商业银行的不良资产问题的解决提供了参考。
【关键词】：不良资产证券化 SPV 资产池 KMV信用监控模型
【学位授予单位】：长沙理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51;F832.33
【目录】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-10
• 第一章 绪论10-20
• 1.1 研究背景和意义10-11
• 1.1.1 研究背景10-11
• 1.1.2 研究意义11
• 1.2 国内外研究现状及评述11-18
• 1.2.1 国外研究现状11-14
• 1.2.2 国内研究现状14-18
• 1.2.3 研究评述18
• 1.3 研究主要内容18-19
• 1.4 研究方法19
• 1.5 预期的贡献和不足19-20
• 第二章 商业银行资产证券化的基本理论20-25
• 2.1 商业银行不良资产的定义与分类20
• 2.2 商业银行不良资产证券化的概念20-21
• 2.3 商业银行不良资产证券化的运作原理21-22
• 2.3.1 资产重组原理21
• 2.3.2 风险隔离原理21-22
• 2.3.3 信用增级原理22
• 2.4 商业银行不良资产证券化的参与主体以及运行程序22-25
• 2.4.1 商业银行不良资产证券化的参与主体22-23
• 2.4.2 商业银行不良资产证券化的运作程序23-25
• 第三章 不良资产证券化的国际经验借鉴25-32
• 3.1 不良资产证券化的历史发展和演化趋势25
• 3.2 国际不良资产证券化经验比较分析25-30
• 3.2.1 美国RTC不良资产证券化案例分析25-28
• 3.2.2 韩国KAMCO不良资产证券化案例分析28-30
• 3.3 不良资产证券化国际经验对我国的启示30-32
• 第四章 A商业银行不良资产证券化方案设计32-55
• 4.1 A商业银行不良资产概况32-34
• 4.1.1 A商业银行不良资产的成因32-33
• 4.1.2 A商业银行不良资产的传统处置方法33-34
• 4.2 A商业银行不良资产证券化的必要性和可行性34-39
• 4.2.1 A商业银行不良资产证券化的必要性35-37
• 4.2.2 A商业银行不良资产证券化的可行性37-39
• 4.3 A商业银行不良资产证券化具体方案设计39-52
• 4.3.1 资产池的构建39-48
• 4.3.2 设立SPV48-49
• 4.3.3 信用增级与评级49-52
• 4.3.4 销售52
• 4.4 A商业银行不良资产证券化运行过程中的障碍与对策52-55
• 4.4.1 A商业银行资产证券化SPT模式运行障碍53
• 4.4.2 商业银行不良资产证券化的相关立法建议53-55
• 结论55-57
• 参考文献57-60
• 致谢60

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本文编号：1133766