二元选择面板模型的截面相关检验

发布时间：2017-11-15 20:30

  本文关键词：二元选择面板模型的截面相关检验

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【摘要】：鉴于CD统计量对截面相关形式是不稳健的,需对CD统计量进行修正。从而本文提出了渐近服从标准正态分布的MCD统计量,与已有的LM_(BC)统计量和CD统计量比较发现:(1)三个统计量不存在明显的水平扭曲;(2)当截面间相关度有正有负,且规模较为接近时,CD统计量的功效很低,MCD统计量和LM_(BC)统计量对于截面相关方式更稳健,而在同向截面相关模型中CD统计量的功效明显更好;(3)当模型存在分布误设或异方差时,CD统计量、LM_(BC)统计量和MCD统计量的表现都较为稳健。我们将这三个统计量应用到国内上市公司现金分红行为模型中,发现公司间分红行为具有显著的相关性。
【作者单位】： 西南财经大学经济数学学院;西南财经大学统计学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(71071130和71301132)资助 中央高校基本科研业务费重点研究基地(JBK120405)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 0引言随着社会的发展个体间表现出在个体特征和个体行为方面具有相关性,如羊群效应等经济理论预期的微观个体相互影响的现象,或是保险行业中风险厌恶者签订平滑其风险的合约 也导致代理人之间具有相关性。金融危机或是政治动荡等公共冲击也是导致此类相关性的一些因素。如果

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本文编号：1191091