中国开放式基金的行业配置与业绩相关性研究

发布时间：2017-11-21 16:03

本文关键词：中国开放式基金的行业配置与业绩相关性研究

【摘要】：文章使用十年的开放式股票基金的数据,探讨了行业配置与基金业绩表现之间的关系。在Kacperczyk(2005)年提出的行业集中度的指标ICI基础上,进行量纲方面的修正,得到新的指标。文章采用与Kacperczyk相同的实证方法,比较三个指标的结果,发现新指标ICR、ASR具有较好的稳健性。同时研究的结果表明,中国开放式股票基金的业绩与行业集中度、行业积极配置有正向关系。
【作者单位】：复旦大学管理学院;复旦大学管理学院财务金融系;
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： α系数组序ICI分组ICR分组ASR分组所有基金-0.128 0***(0.007 1)前50%~后50%0.021 9(0.014 3)0.039 0***(0.014 2)0.018 1(0.014 3)前20%~后20%0.026 4(0.022 9)0.046 6**(0.022 1)0.074 8**(0.032 3)前10%~后10%0.055 4*(0.032 4)0.077 9**(0.032 1)0.074 8**(0.032 3)Spearm

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