宏观经济与中美股市动态相关性研究

发布时间：2017-12-05 20:29

  本文关键词：宏观经济与中美股市动态相关性研究

  更多相关文章： 动态相关 货币政策 汇率 DCC-MGARCH模型 MS-VAR模型

【摘要】：对中美股市的动态相关系数及宏观经济变量对股市联动性的影响效应进行了实证研究。结果表明,自QDII出台后中美股市相关性进入了一个相对平稳的上升通道,但经济危机爆发时相关性却表现出短期下降后迅速增加的走势。另外,汇率政策调整对两市关联性的冲击最为显著,而我国货币供给量冲击虽然效果较弱,但其政策见效迅速。整体而言我国货币政策冲击对两市联动性影响更为显著。
【作者单位】： 吉林大学数量经济研究中心;
【基金】：国家自然科学基金项目“新形势下非线性动态随机一般均衡模型在我国货币政策规则评价中的应用”(71203076) 教育部人文社会科学研究项目“‘十二五’期间我国经济周期波动态势与经济政策调控模式的动态随机一般均衡分析”(11YJC790158)
【分类号】：F832.51;F831.51
【正文快照】： 随着全球经济一体化的不断推进,世界各国经济、金融市场间的联系正日趋紧密。特别在1987年10月19日,美国股价发生暴跌引起世界其他主要市场股市的下跌后,国家间资本市场的相互影响关系逐步成为金融领域研究的重点问题。自2001年中国加入WTO后,我国的经济也与世界经济联系逐步

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本文编号：1256107