股指期货定量投资模型及应用系统实现

发布时间：2018-01-09 08:36

  本文关键词：股指期货定量投资模型及应用系统实现　出处：《大连理工大学》2012年硕士论文　论文类型：学位论文

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【摘要】：股指期货的上市对我国金融市场意义重大,其价格发现功能和做空机制起到了纠偏作用,有效抑制股价非理性的上涨和下跌,改变我国股票市场“单边市”现状。投资者对股指期货做了大量的研究,但目前的研究多集中于套期保值和套利,对投机交易的研究较少。投机交易者是股指期货市场的重要组成部分,不可或缺,其承担了套期保值者力图规避和转移的风险,在期货市场零和博弈的背景下,使套期保值成为可能。 定量投资可以将其简单地概括为利用数量化统计分析工具构建相应的数据模型并借助计算机科技处理从而实现投资思想和投资理念的一种策略。从本质上来讲是通过总结市场运行规律由此建立相应的投资模型以期能较大概率获得投资成功。定量投资策略中涉及的模型是投资人根据市场特征利用一些量化分析工具构建的,需要经过不断地跟踪检验以及改善,且需根据不同市场环境进行优化。 本文以股指期货投机交易为例建立了模型。首先以股指期货实际交易出发,详细介绍了股指期货和定量投资的基础知识。从时间序列角度对沪深300指数的价格进行预测,了解沪深300指数整体价格走势。然后根据历史数据对行情进行分析,应用股指期货日内策略模型和隔夜策略模型进行模拟测试,并分析这两个模型的可行性。在建立模型后,运用时间序列曲线估计模型对收益率进行预测,评估日内股指策略的收益情况。接着根据波动率模型和指数加权移动平均模型对沪深300指数的收益率进行预测风险,以风险价值VaR作为风险管理的一种手段,采用蒙特卡洛模拟法预测VaR的值。最后从操作平台开发角度分析了信息技术在股指期货定量投资模型中的应用及发展前景。 本文研究的创新在于股指日内和隔夜策略在实际交易中的应用,该模型在实际交易中有较高的收益和胜算率,具有一定的稳定性。
[Abstract]:The listing of stock index futures is of great significance to China ' s financial market . The price discovery function and the mechanism play an important role . It effectively restrains the rise and fall of stock price irrational , and changes the current situation of " unilateral market " of stock market . Quantitative investment can be simply summarized as a strategy to build a corresponding data model with quantitative statistical analysis tools and to realize the idea of investment thought and investment by means of computer science and technology . Based on the actual transaction of stock index futures , the stock index futures and the basic knowledge of quantitative investment are introduced in detail . The price of Shanghai - Shenzhen 300 index is predicted from the time series angle . Then , based on historical data , the paper forecasts the yield of Shanghai - Shenzhen 300 index . Then , the risk value VaR is applied as a means of risk management . Finally , the application and development prospect of information technology in the quantitative investment model of stock index futures are analyzed from the development angle of operation platform . The innovation of this paper lies in the application of the intra - day and night - overnight strategy in the actual transaction . The model has higher yield and success rate in the actual transaction , and has certain stability .

【学位授予单位】：大连理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F832.51;TP311.52

【参考文献】

相关期刊论文 前6条

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本文编号：1400742