国债期货套利、套期保值及投资策略研究

发布时间：2018-01-10 05:31

  本文关键词：国债期货套利、套期保值及投资策略研究　出处：《财会通讯》2015年27期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：本文利用我国国债期货的真实数据首先从期现套利和跨期套利两个方式出发对我国国债期货的套利策略进行了实证研究,发现市场中存在套利机会;其次分别利用静态套期保值模型和动态套期保值模型对我国国债期货的套期保值效率进行了实证研究,发现国债期货可以起到规避风险的作用;最后,分别对不同机构投资者的国债期货投资策略进行了分析,提出了相应的建议。
[Abstract]:This paper uses the real data of China's treasury bond futures firstly arbitrage and intertemporal arbitrage two ways of arbitrage strategies for China's bond futures for the empirical research, found that the arbitrage opportunity exists in the market; followed by the use of static hedging model and dynamic hedging hedging efficiency model of China's treasury bond futures. The empirical study found that bond futures can play the role of risk aversion; finally, on bond futures investment strategy different institutional investors are analyzed, put forward the corresponding proposal.

【作者单位】： 北京科技大学东凌经济管理学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(项目编号:71173012) 中国博士后科学基金项目(项目编号:2013M540855)资助
【分类号】：F812.5;F724.5
【正文快照】： 北京科技大学东凌经济管理学院刘澄王峰刘祥东刘磊一、引言国债期货是一种金融期货,是在特定的交易所确定买卖价格并且在未来约定的时间进行钱券交割的期货合约。国债期货产生于20世纪70年代的美国,由于美国当时通货膨胀率较高,金融市场发生剧烈动荡,利率波动风险剧增,为了满

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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2 倪e，

本文编号：1404069