中美股市联动性实证研究

发布时间：2018-01-10 22:32

  本文关键词：中美股市联动性实证研究　出处：《商业时代》2014年16期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：近些年来,随着中国市场不断走向国际化,中国与美国的贸易额连创新高,中美之间的经济关系已越来越密切。实体经济上的往来必定会对两国资本市场尤其是股票市场带来一定的影响,资本市场是实体经济的"晴雨表"。本文以1998年1月1日至2011年12月30日中国上证指数收益率和美国道琼斯指数收益率为数据样本,通过建立DCC-GARCH模型获取二者的动态相关系数矩阵和走势图。研究发现,在2003年以前,中美股市呈现负相关,2001年以后二者相关系数开始企稳上升,并在2003年开始由负变为正。此后二者一直保持正相关,并在金融危机和美债危机时期,出现了阶段性峰值。通过分析,发现中国加入WTO、引入QFII和QDII、中国股权分置改革、全球金融危机和美债危机都对中美股市联动性产生了一定影响。
[Abstract]:In recent years , with the internationalization of China ' s market , the economic relationship between China and the United States has become more and more closely . The economic relations between China and the United States have become more and more closely related .

【作者单位】： 北京大学政府管理学院;南开大学国际经济研究所;
【分类号】：F832.51;F837.12
【正文快照】： 进入21世纪以来,全球经济一体化的程度不断加深,各国经济间联系也变得更加紧密。中国在2001年加入WTO以后,中国国内市场不断开放,中国与世界各国间的贸易往来更加频繁,美国、日本、欧盟等都成为我国重要的贸易合作伙伴。据商务部统计数据显示,在2008年中美双边贸易达到了3333.

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1407100