结构突变下沪深300指数的波动率预测与评价

发布时间：2018-01-11 14:04

本文关键词：结构突变下沪深300指数的波动率预测与评价　出处：《西安电子科技大学学报(社会科学版)》2014年04期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：考察波动的结构突变性对模型估计和预测能力的影响,并通过SPA检验评估几种GARCH模型的预测能力优劣。研究发现,我国股市收益率的波动在样本期内发生了4次结构突变,波动存在着伪持续现象,且这种突变影响了模型的预测能力;SPA检验表明,短期预测上,经结构突变修正的GARCH模型具有较高的预测能力,验证了结构突变对波动预测的重要性;长期预测上,基于滚动时间窗口下的GARCH模型具有较好的预测能力,通过调整时间窗口的方法来消除结构突变的影响有助于提升模型预测能力。
[Abstract]:The study of the structure fluctuation mutation ability influence on model estimation and prediction, and through the SPA test evaluation of several GARCH model prediction abilities. The study found that China's stock market yields fluctuations occurred 4 times of structural change in the sample period, there is a pseudo continuous wave phenomenon, and this mutation affects the prediction ability of the model; SPA test showed that the short-term prediction, prediction ability by structure mutation modified GARCH model has high, verified the importance of structural change volatility forecast; long term prediction, GARCH model based on the rolling time window has good prediction ability and the method to adjust the time window to eliminate the influence of the structure change help to improve the predictive ability of the model.

【作者单位】：西南民族大学经济学院;
【基金】：西南民族大学中央高校资助项目(2014SZYTD01) 研究生创新科研项目重点项目“结构突变下金融市场间的信息溢出效应分析”(CX2014SZ35)阶段性成果
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言与文献综述波动性是一种对未来不确定性的描述,正确认识金融资产的波动特性,不仅要深入了解其历史规律,还应精确预测未来波动的可能变化。然而,近年来的研究表明,金融时间序列的波动性在不同的时期内,往往出现结构性变化(即方差具有时变特性)。这加剧了全面把握金融资

【参考文献】