细分群体佣金价值随机模型的蒙特卡罗模拟求解

发布时间：2018-01-13 03:18

  本文关键词：细分群体佣金价值随机模型的蒙特卡罗模拟求解　出处：《统计与决策》2015年01期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：文章以过度自信和处置效应作为细分维度,用K-means聚类对客户按照投资心理细分后,以证券市场收益率为随机变量,分别采用GARCH模型和线性模型对各细分群体的资产周转率和投资收益率建模,得到各细分群体佣金价值随机模型。由于模型无解析解,采用蒙特卡罗模拟法求数值解。实证结果表明,相对于确定性模型,基于投资心理细分和GARCH的客户价值随机模型能够更准确地识别不同投资心理特征群体的长期价值。
[Abstract]:In this paper , by taking over - confidence and disposal effect as the breakdown dimension , using the K - means clustering method to model customers according to the investment psychology , the stock turnover rate and the investment yield of each segment are modeled by using the ARCH model and the linear model . The empirical results show that the stochastic model of customer value based on the investment psychology subdivision and the ARCH model can more accurately identify the long - term value of different investment psychology groups with respect to the deterministic model .

【作者单位】： 上海财经大学公共经济与管理学院;上海市金融信息技术研究重点实验室;
【基金】：上海市科学技术委员会资助项目(10dz1123500;10dz1123200;11ZR1411800)
【分类号】：F224;F830.91
【正文快照】： 0引言客户资产研究框架中,客户被认为是企业当前和未来现金流的主要来源,客户资源的净现值是企业价值的良好指标,企业追求客户资源净现值最大化[1,2]。在这样的背景下,客户资产研究有两个明确目标:一是客户价值计量;二是确定有利可图的客户关系策略。其中,客户价值计量是制定

【参考文献】

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【共引文献】

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5 徐誉U，

本文编号：1417235