信用风险相关性度量的MRS Copula模型构建及实证研究

发布时间：2018-02-24 07:29

  本文关键词： 信用风险相关性 MRS Copula 机制转换　出处：《数学的实践与认识》2014年10期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：在构建行业信用风险指数的基础上,将马尔科夫机制转换引入到信用风险相关性的度量中,建立了信用风险相关性度量的MRS Copula模型。以1990-2012年电力、煤气及水的生产和供应业,批发、零售、贸易业,石油、化学、塑胶、塑料业和信息技术业为样本的实证研究表明,行业信用风险相关性表现出较为明显的机制转换特征和非对称效应,在高风险状态,信用风险相关系数达到了0.7以上,而在低风险状态,信用风险相关系数在0.2以下.同时,信用风险"一损俱损"的特征比较明显,行业信用风险的下尾相关系数较为显著,而上尾相关系数则并不显著.商业银行可据此调整信贷资产结构,防范信用风险传染,以及优化信贷组合管理.
[Abstract]:Based on the construction of industry credit risk index, the Markov mechanism transformation is introduced into the measurement of credit risk correlation, and the MRS Copula model of credit risk correlation measurement is established. Empirical research on wholesale, retail, trade, petroleum, chemical, plastic, plastic and information technology industries shows that the correlation of industry credit risk shows obvious mechanism transition characteristics and asymmetric effects, in high risk state. The correlation coefficient of credit risk is more than 0.7, but in the low risk state, the correlation coefficient of credit risk is less than 0.2. At the same time, the characteristic of credit risk is obvious, and the lower tail correlation coefficient of industry credit risk is obvious. Commercial banks can adjust the structure of credit assets, prevent the contagion of credit risk, and optimize the management of credit portfolio.
【作者单位】： 湖南商学院财政金融学院;湖南大学工商管理学院;
【基金】：国家自然科学基金创新研究群体项目(71221001) 国家社会科学基金(11BTJ011) 教育部人文哲学科学研究青年基金项目(13YJCZH123) 中国博士后科研基金(2013M542111)
【分类号】：F224;F830.9

【参考文献】

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【共引文献】

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