以SHIBOR波动性视角检验利率市场化成果——基于GARCH模型

发布时间：2018-03-09 07:10

  本文选题：利率市场化　切入点：SHIBOR　出处：《金融与经济》2014年09期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：存贷款利率是银行融入融出货币的价格,在存贷款利率管制放开之前,其具有明显的官方利率色彩。SHIBOR是银行间拆借货币的报价价格,是利率市场化背景下的产物。作为横跨货币市场和信贷市场的主体,银行在实际运行中存在双重截然不同的定价机制,这也使得两种机制的相互影响存在可能。本文运用GARCH模型等计量方法,通过研究贷款利率管制放开后,SHIBOR波动性的变动,捕捉利率市场化制度演进的改革成果,并就此提出相应的政策建议。
[Abstract]:The interest rate on deposit and loan is the price at which the bank melts into and out of the currency. Before the interest rate on deposit and loan is liberalized, it has an obvious official interest rate color. SHIBOR is the quoted price of the interbank borrowing currency. As the main body straddling the money market and credit market, banks have two distinct pricing mechanisms in practice. This also makes it possible for the two mechanisms to influence each other. In this paper, we use the GARCH model and other econometric methods to study the fluctuation changes of the interest rate regulation after liberalization, and capture the reform results of the evolution of the interest rate marketization system. And put forward the corresponding policy recommendations.
【基金】：广州市社科规划项目:经济全球化条件下的金融稳定监测与评估(10Y70) 广东省科技计划项目:面向产业转型的低成本创新模式研究(2011B040400013)
【分类号】：F830.9;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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9 方先明;花e，

本文编号：1587489