金砖国家股票市场收益波动性比较研究

发布时间：2018-03-14 04:50

  本文选题：金砖国家　切入点：股票市场　出处：《南亚研究季刊》2014年03期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文运用ARCH族模型对金砖国家股票市场的收益波动性进行有效度量,探究新兴经济体的股票市场行为与特征。研究发现,金砖国家股票市场收益波动性从总体上看呈现出与发达国家成熟股市相似的基本特征,但同时又具有自身的特点。金砖国家股市收益率具有波动频繁、波动幅度大的特征,存在着非对称ARCH效应,市场抗风险能力相对较弱,投资者所要求的风险补偿较高。
[Abstract]:In this paper, ARCH family model is used to measure the volatility of BRICS stock market effectively, and to explore the behavior and characteristics of stock market in emerging economies. The return volatility of BRICS stock market is similar to that of the mature stock market in developed countries, but it also has its own characteristics. The return rate of BRICS stock market is characterized by frequent volatility and large volatility. There is asymmetric ARCH effect, the ability of market to resist risk is relatively weak, and the risk compensation required by investors is higher.
【作者单位】： 山东财经大学;中国工商银行山东省分行营业部;广东科贸职业学院财经系;
【基金】：教育部人文社会科学一般项目《金砖四国股票市场成长能力比较研究》(11YJEGJW001)的阶段性研究成果 山东省金融产业优化与区域金融管理协同创新中心专项资金资助
【分类号】：F224;F831.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1609686