开放背景下中国股市国际联动性的实证研究

发布时间：2018-04-16 21:34

  本文选题：国际联动性 + DCC-GARCH　； 参考：《开发研究》2014年03期

【摘要】：采用DCC-GARCH模型研究开放背景下中国股市国际联动性变化,应用分位点回归的方法探讨了极端条件下国际股市对中国股市的影响规律。主要结论包括:(1)随着一系列开放政策的实施,在2007年以后中国股市的国际的联动程度大幅提高,主要体现在国际股市对中国股市的影响;(2)2007年以后中国股市对香港股市具有引导作用;(3)国际股票市场上证A股开盘收益率的系数呈现"U"形图像变化,在极端情况(大涨或者大跌)下,国际股票市场对中国股票市场的冲击更加显著。
[Abstract]:The DCC-GARCH model is used to study the international interaction of Chinese stock market under the open background, and the influence of international stock market on Chinese stock market under extreme conditions is discussed by using the method of locus regression.The main conclusions include: (1) with the implementation of a series of open policies, the degree of international linkage of the Chinese stock market has greatly increased since 2007.The influence of the international stock market on the Chinese stock market after 2007, the Chinese stock market has played a leading role in the Hong Kong stock market. (3) the coefficient of the opening yield of the A shares on the Shanghai Stock Exchange in the international stock market shows a change in the "U" shape image.In extreme circumstances, the impact of the international stock market on the Chinese stock market is even more pronounced.
【作者单位】： 上海社会科学院部门经济研究所;
【分类号】：F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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