中国国债利率期限结构的动态特征:基于NS和SV模型的实证判别

发布时间：2018-05-04 20:38

  本文选题：NS模型 + SV模型　； 参考：《管理世界》2014年11期

【摘要】：本文基于中国2005年1月至2014年9月的月度数据对国债市场利率期限结构的动态特征进行了拟合与预测,并以均方误差(RMSE)和平均绝对误差(MAE)指标作为依据对拟合与预测的效果进行了判别。实证结果表明,NS模型同时适用于中国国债利率期限结构动态特征的拟合与预测,而SV模型仅仅适用于利率期限结构动态特征的拟合。因此,NS模型能够更好地实证判别中国国债利率期限结构的动态特征。
[Abstract]:Based on the monthly data from January 2005 to September 2014 in China, the dynamic characteristics of the term structure of interest rate in the treasury bond market are fitted and forecasted. According to the mean square error (RMSE) and mean absolute error (mae), the effect of fitting and prediction is judged. The empirical results show that the NS model is suitable for the fitting and prediction of the dynamic characteristics of the term structure of interest rates in China, while the SV model is only suitable for the fitting of the dynamic characteristics of the term structure of the interest rate. Therefore, the NS model can better empirically judge the dynamic characteristics of interest rate term structure of Chinese government bonds.
【作者单位】： 东北师范大学商学院;吉林大学商学院;
【基金】：2014年教育部人文社会科学规划青年项目(14YJC790176) 2010年国家自然科学基金项目(71073067) 2014年东北师范大学自然科学青年基金项目(14QNJJ036)资助
【分类号】：F812.5;F224

【共引文献】

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本文编号：1844571