中国股市与债市的信息溢出效应分析

发布时间：2018-05-25 08:34

  本文选题：市场信息 + 脉冲响应　； 参考：《重庆大学学报(社会科学版)》2014年06期

【摘要】：文章将影响股票市场与债券市场的信息冲击分解为6种类型,利用向量移动平均模型考察了中国股市与债市受这些信息冲击的反应特征。研究发现不同信息对两市的收益率、收益波动风险及交易量的冲击具有各自的特征。总体上,这些信息对股票市场的影响要比对债券市场的影响更显著。
[Abstract]:In this paper, the information shocks that affect the stock market and the bond market are decomposed into six types, and the response characteristics of the Chinese stock and bond markets to these information shocks are investigated by using the vector moving average model. It is found that the impact of different information on the return, return volatility risk and trading volume of the two markets has its own characteristics. Overall, the impact of this information on the stock market is more significant than on the bond market.
【作者单位】： 上海交通大学安泰经济与管理学院;
【基金】：国家自然科学基金项目“证券市场流动性黑洞理论与实证分析技术研究”(71273170)
【分类号】：F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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