基于分位数回归的中国股市费雪效应实证分析

发布时间：2018-06-25 22:44

  本文选题：分位数 + 股市　； 参考：《商业时代》2014年03期

【摘要】：本文利用分位数模型,对1999年7月至2013年3月沪市月度收益率和通货膨胀率进行了回归分析,其实证结果显示:股市收益率与通货膨胀率在高分位数时具有正的估计系数,存在费雪效应,在低分位数时具有负的估计系数,支持代理假说理论,在中位数附近,两者关系不显著。
[Abstract]:Using the quantile model, this paper makes a regression analysis of the monthly return rate and inflation rate of Shanghai Stock Exchange from July 1999 to March 2013. The empirical results show that the stock market return rate and inflation rate have positive estimated coefficients at high quartiles. There exists Fisher effect with negative estimation coefficient at low quantiles, which supports the agent hypothesis theory, and the relationship between them is not significant near the median.
【作者单位】： 石家庄铁路职业技术学院;石家庄铁道大学;
【分类号】：F830.91;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：2067833