基于Copula函数的CTE研究与实证分析

发布时间：2018-07-17 18:19

【摘要】：采用Copula函数结合非对称Laplace分布的方法来刻画股票收益的尖峰、厚尾及偏倚性,计算了以上证指数和深证成指为组合的对数收益率的CTE,与传统的正态假设进行了对比,证实了"在资本收益率不服从正态分布时,用VaR方法来度量风险就不再准确"的结论,Copula函数结合非对称Laplace分布的方法可以较好的计算投资组合的CTE。
[Abstract]:Copula function combined with asymmetric Laplace distribution is used to depict the spike, thick tail and bias of stock returns. The logarithmic return rate of Shanghai Stock Exchange Index and Shenzhen Composite Index is calculated and compared with the traditional normal hypothesis. It is proved that it is no longer accurate to use VaR method to measure the risk when the capital return is not used from normal distribution. The conclusion is that the method of Copula function combined with asymmetric Laplace distribution can better calculate the CTE of portfolio.
【作者单位】： 桂林理工大学理学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(11101101;11326238) 广西自然科学基金项目(2011GXNSFD018003;2013GXNSFDA019001) 广西教育厅科学基金项目(200911LX137)
【分类号】：O212.1;F830.91

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本文编号：2130528