创业板公司投资行为与治理因素的激励、约束效应研究

发布时间：2018-11-14 10:58

【摘要】：公司治理机制对改善企业投资决策有着积极的影响,创业板的建立为研究中小企业投资效率以及完善相关治理机制提供了经验证据。自由现金流与企业的投资行为有密切的关系,良好的内部治理结构能显著地抑制过度投资行为,但对缓解投资不足作用有限,外部治理环境能有效改善企业投资决策。
[Abstract]:The establishment of the gem provides empirical evidence for the study of the investment efficiency of small and medium-sized enterprises and the improvement of relevant governance mechanisms. Free cash flow is closely related to the investment behavior of enterprises. Good internal governance structure can significantly restrain excessive investment behavior, but it has limited effect on alleviating the insufficient investment, and the external governance environment can effectively improve the investment decisions of enterprises.
【作者单位】： 四川大学工商管理学院;成都学院(成都大学)会计系;西南财经大学会计学院;
【基金】：四川省哲学社会科学十二五规划项目“大型企业集团综合集成治理的机理、范式及实践研究:基于川渝地区的经验数据”(SC13B064)阶段性成果
【分类号】：F832.51;F279.2

【参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 魏明海;柳建华;;国企分红、治理因素与过度投资[J];管理世界;2007年04期

2 杨华军;胡奕明;;制度环境与自由现金流的过度投资[J];管理世界;2007年09期

3 余明桂;潘红波;;政治关系、制度环境与民营企业银行贷款[J];管理世界;2008年08期

4 陈仕华;郑文全;;公司治理理论的最新进展:一个新的分析框架[J];管理世界;2010年02期

5 辛清泉;林斌;王彦超;;政府控制、经理薪酬与资本投资[J];经济研究;2007年08期

6 吴超鹏;吴世农;程静雅;王璐;;风险投资对上市公司投融资行为影响的实证研究[J];经济研究;2012年01期

7 唐雪松;周晓苏;马如静;;上市公司过度投资行为及其制约机制的实证研究[J];会计研究;2007年07期

8 谢志华;;关于公司治理的若干问题[J];会计研究;2008年12期

9 张功富;宋献中;;我国上市公司投资:过度还是不足?——基于沪深工业类上市公司非效率投资的实证度量[J];会计研究;2009年05期

10 谭燕;陈艳艳;谭劲松;张育强;;地方上市公司数量、经济影响力与过度投资[J];会计研究;2011年04期

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 黄本多;干胜道;;股权制衡、自由现金流量与过度投资研究[J];商业研究;2009年09期

2 宋常;刘司慧;;信息披露、机构投资者持股与上市公司过度投资[J];商业研究;2010年11期

3 王红艳;廖英姿;;所有制、市场分割与公司资本配置效率[J];山东工商学院学报;2011年04期

4 李艳茹;;两权分离、会计稳健性与企业投资行为[J];山东工商学院学报;2011年06期

5 谢悦;;中央产业结构调整政策、地方政府控制与公司过度投资分析——基于中国上市公司面板数据的实证检验[J];成都纺织高等专科学校学报;2012年03期

6 罗欣;;企业过度投资原因及治理[J];中国城市经济;2011年29期

7 郝颖;刘星;;基于公司治理视角的企业投资行为研究[J];财经科学;2010年09期

8 夏雪花;谭明军;;关系资本财务:一个新的理论探讨[J];财经科学;2010年12期

9 吴战篪;李晓龙;;公司治理、投资者情绪与过度证券投资[J];财经科学;2011年12期

10 张保柱;黄辉;;考虑政府干预的企业R&D行为研究[J];财经论丛;2009年03期

相关会议论文 前10条

1 易玄;;制度环境、政治关系与会计信息质量——来自中国民营上市公司的检验[A];第十一届中国制度经济学年会论文汇编（下）[C];2011年

2 周方召;周正;曲振涛;孙凯;;利益共谋还是监督激励——基于中国上市公司董事和高管薪酬上涨与公司绩效的实证研究[A];2010年度（第八届）中国法经济学论坛论文集（下册）[C];2010年

3 符建华;周方召;仲深;尹龙;;法治水平、金融发展与技术创新——基于世界银行关于中国企业层面调查数据的实证研究[A];2012年度（第十届）中国法经济学论坛论文集[C];2012年

4 何威风;;分权化改革、制度环境与企业债务期限结构[A];中国会计学会高等工科院校分会2008年学术年会（第十五届年会）暨中央在鄂集团企业财务管理研讨会论文集（上册）[C];2008年

5 袁建国;蒋瑜峰;;市场环境、会计信息质量与资本投资[A];中国会计学会高等工科院校分会2008年学术年会（第十五届年会）暨中央在鄂集团企业财务管理研讨会论文集（上册）[C];2008年

6 刘浩;杨尔稼;李灏;孙铮;;公允价值计量与高管薪酬契约的动态调整[A];中国会计学会会计基础理论专业委员会2010年专题学术研讨会论文集[C];2010年

7 沈维涛;王贞洁;;债务期限结构与上市公司投资行为研究[A];中国企业改革发展三十年[C];2008年

8 张功富;宋献中;;产品市场竞争能替代公司内部治理吗?——来自中国上市公司过度投资的经验证据[A];中国会计学会2007年学术年会论文集（上册）[C];2007年

9 王霞;于富生;张敏;;管理者过度自信与企业投资行为异化——来自我国证券市场的经验证据[A];中国会计学会2007年学术年会论文集（中册）[C];2007年

10 汪平;李光贵;;资本成本、可持续增长与国有企业分红比例估算——模型构建及检验[A];第七届全国财务理论与实践研讨会论文集[C];2008年

相关博士学位论文 前10条

1 李国栋;董事会职能影响企业多元化经营绩效的实证研究[D];南开大学;2010年

2 刘松;股票错误定价背景下我国上市公司非效率投资研究[D];南开大学;2010年

3 花贵如;投资者情绪对企业投资行为的影响研究[D];南开大学;2010年

4 张长海;企业影响力、会计稳健性与资源配置效率[D];暨南大学;2010年

5 江金锁;市场环境、实际控制人控制方式与负债治理效应[D];暨南大学;2011年

6 龙建辉;银行监督与公司治理效率[D];浙江大学;2011年

7 朱广印;管理者过度自信与企业金融决策的实证研究[D];东北财经大学;2010年

8 孙晓琳;终极控股股东对上市公司投资行为影响的研究[D];东北财经大学;2010年

9 洪峰;基于权衡视角的上市公司管理层薪酬业绩敏感度影响因素研究[D];东北财经大学;2010年

10 曲春青;管理者过度自信对公司金融决策影响的实证研究[D];东北财经大学;2010年

相关硕士学位论文 前10条

1 孙秀婷;投资者过度自信下上市公司过度投资行为研究[D];大连理工大学;2010年

2 王晓洁;政治联系对民营企业投资决策影响的研究[D];大连理工大学;2010年

3 戴敏霞;管理者过度自信与非效率投资关系研究[D];大连理工大学;2010年

4 李宝霞;股权激励与内部长期投资决策关系研究[D];中国海洋大学;2010年

5 朱芳香;中国上市公司过度投资的形成机理与实证研究[D];湘潭大学;2010年

6 戴宇峰;我国非房地产央企过度投资房地产问题的研究[D];湘潭大学;2010年

7 王莉;我国上市公司债务期限结构对公司经营业绩影响的实证分析[D];江西财经大学;2010年

8 王文艳;大股东控制下的上市公司非效率投资行为研究[D];河南理工大学;2010年

9 高明亮;上市公司过度投资及其制约机制研究[D];南京财经大学;2010年

10 马保华;我国民营上市公司高管政府背景成本效应研究[D];重庆理工大学;2010年

【二级参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 辛清泉;林斌;;债务杠杆与企业投资:双重预算软约束视角[J];财经研究;2006年07期

2 连玉君;程建;;投资—现金流敏感性:融资约束还是代理成本?[J];财经研究;2007年02期

3 王竞达;刘辰;;上市公司并购价值评估方法选择比较研究——基于2009年深证上市公司并购数据分析[J];财会通讯;2011年33期

4 赵坤;朱戎;;企业价值评估方法体系研究[J];国际商务财会;2010年12期

5 唐晓华,苏梅梅;产业过度竞争测度基准及聚类分析[J];中国工业经济;2003年06期

6 ;投资机会[J];国际融资;2001年04期

7 陈湘永,张剑文,张伟文;我国上市公司“内部人控制”研究[J];管理世界;2000年04期

8 杜莹,刘立国;股权结构与公司治理效率:中国上市公司的实证分析[J];管理世界;2002年11期

9 潘文卿,张伟;中国资本配置效率与金融发展相关性研究[J];管理世界;2003年08期

10 杜胜利;翟艳玲;;总经理年度报酬决定因素的实证分析——以我国上市公司为例[J];管理世界;2005年08期

相关博士学位论文 前1条

1 肖时庆;证券市场资产评估问题研究[D];厦门大学;2001年

相关硕士学位论文 前1条

1 王娜;中国资本配置效率与金融体系的相关性分析[D];吉林大学;2006年

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 陈德球;马连福;钟昀珈;;自主性治理、投资行为与股票收益——基于上市公司投资者关系管理的研究视角[J];经济评论;2009年02期

2 李鑫;;中国上市公司过度投资行为、程度与形成机理[J];山西财经大学学报;2007年06期

3 王书琴;;终极产权、股权制衡与投资[J];新疆财经;2009年01期

4 向凯;;论财务报告质量与公司投资效率[J];中南财经政法大学学报;2009年02期

5 刘松;;企业非效率投资研究困境:概念、机理和度量[J];生产力研究;2009年16期

6 崔爽;张国源;;公司治理与企业投资——现金流敏感性的实证研究[J];经济师;2009年12期

7 张圣利;;盈余管理行为影响公司资本投资吗——来自中国A股市场的经验证据[J];山西财经大学学报;2010年12期

8 颉茂华;王媛媛;;能源类企业环境保护投资效率评价[J];煤炭经济研究;2011年04期

9 张敏;于富生;张胜;;基于管理者过度自信的企业投资异化研究综述[J];财贸研究;2009年05期

10 张功富;;政府干预、政治关联与企业非效率投资——基于中国上市公司面板数据的实证研究[J];财经理论与实践;2011年03期

相关会议论文 前10条

1 张功富;宋献中;;产品市场竞争能替代公司内部治理吗?——来自中国上市公司过度投资的经验证据[A];中国会计学会2007年学术年会论文集（上册）[C];2007年

2 王治;;现金流、资本结构与企业投资行为——理论分析与经验证据[A];第三届（2008）中国管理学年会论文集[C];2008年

3 马连福;陈德球;;自主性治理 投资行为与股票收益[A];第三届（2008）中国管理学年会论文集[C];2008年

4 李春玲;张伟丽;;西北上市公司治理结构与投资不足问题研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2009年学术会议（第十六届学术年会）论文集[C];2009年

5 马永强;向杨;;政府干预下的企业过度投资:一个理论框架[A];第六届（2011）中国管理学年会——公司治理分会场论文集[C];2011年

6 刘冬荣;雷新途;;基于不完备契约理论的债权契约冲突研究:理论与实证[A];第三届（2008）中国管理学年会论文集[C];2008年

7 袁建国;蒋瑜峰;;市场环境、会计信息质量与资本投资[A];中国会计学会高等工科院校分会2008年学术年会（第十五届年会）暨中央在鄂集团企业财务管理研讨会论文集（上册）[C];2008年

8 赵惠芳;刘曼;潘立生;;基于股权激励的公司投资效率研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2009年学术会议（第十六届学术年会）论文集[C];2009年

9 杜兴强;曾泉;杜颖洁;;政治联系、过度投资与公司价值——基于国有上市公司的经验证据[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年

10 张功富;叶忠明;许晓丽;;政府干预、政治关联与企业非效率投资——基于中国上市公司面板数据的实证研究[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年

相关重要报纸文章 前10条

1 肖敏;过剩产能相继释放 过度投资短期难抑[N];机电商报;2005年

2 邱林;信贷紧缩政策难憾 “双高”企业过度投资[N];中华工商时报;2007年

3 林伯强;电力过度投资之痛[N];21世纪经济报道;2005年

4 史晓菲;投资不足成服务业滞后瓶颈[N];消费日报;2008年

5 左晓蕾;防止过度投资带来经济衰退[N];经济观察报;2006年

6 本报记者　 李成刚;农村投资不足问题引起重视[N];中国经济时报;2006年

7 李海霞;俄工业面临竞争力危机[N];远东经贸导报;2007年

8 陈亮;煤炭行业：两年过度投资引发产能过剩隐忧[N];中国改革报;2005年

9 雷曼研究部 Rob Subbaraman 孙明春;宏观调控会提高经济增长质量[N];证券日报;2006年

10 记者　张旭东;上调贷款利率,意在抑制过度投资[N];新华每日电讯;2006年

相关博士学位论文 前10条

1 张功富;产品市场竞争影响企业非效率投资的路径研究[D];暨南大学;2008年

2 赵卿;国有控股上市公司过度投资问题研究[D];暨南大学;2010年

3 崔萍;中国上市公司投资不足和过度投资研究[D];暨南大学;2006年

4 向杨;政府干预下企业过度投资形成机理研究[D];西南财经大学;2012年

5 叶生明;委托代理框架下的企业投资行为研究[D];复旦大学;2006年

6 余良元;代理、信息和中国上市公司非效率投资[D];华中科技大学;2007年

7 王英英;终极股东对企业投资行为影响的研究[D];山东大学;2009年

8 李春红;上市公司投资行为与控制权配置研究[D];重庆大学;2008年

9 李强;基于实物期权的技术创新投融资交互关系研究[D];电子科技大学;2007年

10 朱磊;负债对企业投资行为影响的理论与实证研究[D];山东大学;2008年

相关硕士学位论文 前10条

1 郭琳琳;公司治理机制对制造业上市公司投资行为的影响[D];暨南大学;2011年

2 李亚楠;股权结构与财务报告质量对过度投资影响问题的实证研究[D];重庆大学;2010年

3 徐文超;自由现金流、治理因素与企业过度投资的关系研究[D];浙江财经学院;2012年

4 陈云磊;政府干预、负债来源与企业过度投资行为[D];安徽工业大学;2013年

5 熊远;机构投资者对非效率投资的影响研究[D];湖南大学;2009年

6 张楠;上市公司会计稳健性与过度投资行为的关系研究[D];首都经济贸易大学;2013年

7 尹梦鸽;董事会治理、信息披露与过度投资行为研究[D];重庆工商大学;2013年

8 彭琳娜;负债融资对上市公司投资行为影响的实证研究[D];暨南大学;2006年

9 樊云清;负债融资与上市公司投资行为关系研究[D];东北财经大学;2007年

10 周旭;我国制造业上市公司过度投资影响因素研究[D];江南大学;2012年

，

本文编号：2330973