基于遗传算法的风格选股模型研究

发布时间：2020-01-29 12:22

【摘要】：在证券市场不断发展的今天,证券投资无疑是核心的话题,而如何从品种繁多的证券中进行选择则永远是摆在投资者面前的一道难题。纵观整个证券发展史,各类证券投资方法经过不断的完善与发展,日臻成熟。而现代量化投资的理念无疑引领着证券投资行业的新一轮变革。量化投资的理念在国外发达国家市场较为盛行,国外证券市场发展比较成熟,量化模型和理论体系较为完善,这为国内证券市场发展提供了一定的借鉴意义。本文建立的风格选股模型属于量化多因子选股模型的一个分支,主要是针对优化的风格因子选股模型进行研究,通过遗传算法优化投资风格,按照当前最优投资风格进行证券投资并定期换仓,以期获得长期稳定的超额收益,并从收益、风险、平稳性、不同市场阶段的表现等多方面考察该模型的有效性,最后检验其是否存在显著的择股能力。此外,本文还针对A股市场的风格轮动情况进行了实证分析,以考察风格轮动对选股模型的影响,最后针对不同的市场阶段给出风格选股模型的不同应对策略。 本文的创新之处在于：1.应用综合加权风格策略,将市场风格进行加权；2.利用遗传算法求解市场最优风格的权重,这有利于更精确的把握市场投资风格的转变,从而获得丰厚的市场回报。具体来看,本文在借鉴前人研究成果的基础上进行了进一步改进,将三类投资风格进行加权,得到综合加权投资风格,市场最优的投资风格通过遗传算法求解得出。据研究结果显示,分别构建的三种风格股票组合的表现弱于风格加权组合的表现。而本文在加权方法上进行了较为细致的改进,以往的风格加权主要采用人为赋值的方法构建若干组合,进而考察哪种加权方式可以获得更好的效果,这种方法既不精确也比较费力,因此本文此处应用遗传算法求解最优权重组合,以替代原有的主观赋值方法,从实证结果来看,遗传算法修正的加权风格组合表现远远优于主观赋值的风格加权组合。
【学位授予单位】：东北财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F832.51;F224

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本文编号：2574367